Самый большой и дешевый среди российских металлургических предприятий кредит привлекла группа «СУАЛ». Синдикат западных банков одолжил ей $400 млн на три года под LIBOR + 2,5%. Этих денег «СУАЛу» хватит на то, чтобы рефинансировать все свои долги, сделанные на менее выгодных условиях.
Группа «СУАЛ» — крупнейший российский производитель бокситов и глинозема и второй — первичного алюминия. «СУАЛ» контролирует ОАО «Бокситы Тимана», разрабатывающее крупнейшее в Европе Средне-Тиманское месторождение бокситов с запасами 250 млн т. Консолидированная выручка предприятий под управлением «СУАЛ-Холдинга» в 2002 г. — $1,5 млрд, они произвели 865 000 т алюминия.
Как сообщила пресс-служба «СУАЛа», группа во вторник подписала с синдикатом западных банков кредитный договор на сумму $400 млн на три года по ставке LIBOR + 2,5%. Ведущие организаторы — Commerzbank и Standard Bank London, платежный агент — ING. Из-за большого интереса банков первоначальная сумма кредита была увеличена до $400 млн с $300 млн.
Как пояснил «Ведомостям» вице-президент по финансам и казначейству группы «СУАЛ» Алан Бигман, средства будут направлены в основном на рефинансирование существующих долгов — они заменят старые кредиты, привлеченные на менее выгодных условиях. Это самый большой кредит из когда-либо привлекавшихся компанией, и он не будет направляться на какой-то один проект, говорит Бигман.
Источник, близкий к сделке, отмечает, что синдицированный кредит позволит «СУАЛу» рефинансировать все свои нынешние долги, заменив их на более дешевые. По его словам, сейчас все кредиты группы составляют около $260 млн, они в основном двухлетние, а ставки по ним выше, чем LIBOR + 2,5%. Теперь все они будут погашены за счет нового займа, говорит собеседник «Ведомостей», и после этого общий долг группы «СУАЛ» будет равен сумме этого кредита. Остальное, по его словам, будет направлено на финансирование оборотного капитала и на некоторые инвестиционные проекты, назвать которые он отказался.
Этот заем, по всей видимости, станет самым дешевым из когда-либо привлеченных российскими металлургическими компаниями. Во всяком случае, в этом уверены в «СУАЛе». «Ранее ни одна металлургическая компания не привлекала такой дешевый кредит, — отмечает собеседник «Ведомостей». — По ставке LIBOR + 2,5% кредиты на Западе до сих пор удавалось привлекать только нефтяникам». Он подчеркивает, что, как и у нефтяников, обеспечением по этому кредиту выступят экспортные поставки, но не нефти, а металла. «Нефтяные компании традиционно занимают на Западе на более привлекательных условиях. Постепенно к таким размерам кредитов и ставкам идут и металлурги, у которых они сейчас не ниже LIBOR + 3%», — соглашается аналитик ОФГ Александр Пухаев. Ведущий алюминиевый холдинг — «Русал» не раскрывает стоимость привлекаемых кредитов. Крупнейший в России производитель цветных металлов — ГМК «Норильский никель» в феврале привлекла синдицированный трехлетний кредит двумя траншами под LIBOR + 3% и LIBOR + 3,25% также под обеспечением экспортных поставок. Год назад крупнейшее предприятие черной металлургии — ММК занял у синдиката банков $100 млн на три года под LIBOR + 4,25%.
Это дешевые деньги для металлургии и очень выгодный кредит для «СУАЛа», говорит аналитик Brunswick UBS Федор Трегубенко. Он отмечает, что $400 млн долга для компании вроде «СУАЛа» не очень много и группа сможет и дальше привлекать кредиты. Трегубенко полагает, что помимо рефинансирования долга и пополнения оборотного капитала часть средств из этого кредита будет инвестирована в модернизацию алюминиевых заводов «СУАЛа».