Стальной прокат в Европе: Рынок с двойным дном?

/© Rusmet, Михаил Родионов, 19.02.2009/ Европейский рынок стали впал в депрессию. Надежды, появившиеся в начале года, испарились уже месяц спустя. Металлургические заводы Европы так и не смогли повысить цены в первом квартале (на что они очень надеялись!) из-за остающегося слабым спроса и категорического нежелания потребителей делать заказы. Более того, в то время как в ряде стран сложившийся уровень цен аналитики называют «стабильным», «устойчивым» и т.п. и не прогнозируют и дальнейшего спада потребления, в других эксперты не исключают возможности, что под нынешним «дном» рынка может скрываться новое, более глубокое «дно»…

Так, например, участники рынка свидетельствуют, что в Германии активность на рынке стали уменьшается чуть ли не день за днём. Более того, трудно говорить о каком-то более-менее сложившемся уровне цен на сталь, поскольку производители сегодня стремятся договариваться индивидуально уже не только с каждым клиентом, но и с одним и тем же клиентом о каждом новом заказе. В целом, по небольшому числу совершенных сделок, можно заметить дальнейшее сокращение цен. Это возможно, если сделки заключены в период, когда заводы уже зафиксировали заметное снижение цен на сырье в соответствующих соглашениях с его поставщиками. Складские запасы по-прежнему остаются пока значительными как на самих заводах, так и у потребителей. Эксперты ожидают, что такая ситуация может сохраниться до полугода (!), поскольку спрос сейчас примерно вдвое ниже обычно наблюдавшегося.

Во Франции — похожая картина: поскольку продажи не восстанавливаются, рыночные цены на прокат продолжают падать. Несмотря на сильное сокращение производства, склады французских металлургов все еще затоварены, и они отчаянно дерутся за немногие поступающие заказы. Тем не менее, самые низкие цены предлагают южноевропейские поставщики, тогда как цены на такой же прокат с заводов Франции существенно выше. К хорошим новостям здесь можно отнести то, что аналитики не ждут дальнейшего падения цен. Тем временем, и потребители, и дистрибьюторы, похоже, поставили себе «Задачей № 1» сокращение запасов и весьма в этом преуспели.

По итальянским потребителям металлопроката сильно ударил спад активности на их рынке: бизнес сервисных металлоцентров, судя по поступающим сообщениям, «усох», в среднем, наполовину… Четырехмесячное отсутствие заказов означает, что многие компании все ещё не использовали свои запасы, приобретённые прошлым летом по очень высоким ценам. Некоторые имеют огромные запасы, другие — меньшие, но так или иначе деньги сейчас теряют все. Также как и в России, они вынуждены расхлёбывать проблемы кредитов, неплатежей (хотя, в Европе скорее — «несвоевременных платежей») и ожидаемые банкротства, особенно среди клиентов, связанных с автопромом. (Нашему автопрому это, похоже, теперь не грозит! Скорее даже наоборот: боюсь, что пошлины на иномарки при сегодняшнем снижении реальных доходов ещё надолго сделают его продукцию «родовым проклятьем» очень многих россиян…) Тем не менее, резкое сокращение производства стали теперь ощущается, и цены стабилизировались. Объемы новых сделок с китайскими экспортерами стального проката сегодня несущественны и не в состоянии влиять на местный рынок.

Значительно уменьшилось реальное потребление проката и в Великобритании. Недостаток доверия на рынке, связанный с общим экономическим климатом, и сильная ограниченность кредитных ресурсов заметно усугубляют ситуацию. Производство буквально задыхается, несмотря на относительную девальвацию английского фунта. Однако, обесценивание британской валюты по крайней мере облегчает конкуренцию заводов с импортом из третьих стран. Заметных предложений зарубежного металлопроката нет, но торговцы все еще имеют запасы для реализации. Большие товарные запасы на фоне слабого спроса играют на снижение цен дистрибьюторов, тогда как цены заводов стабильны.

Бельгийский рынок — «тихая гавань». (Тоже как у нас, не правда ли?





) Потребители имеют большие объемы проката на складах, и заводы продолжают пополнять, в свою очередь, свои склады, даже при том, что сокращение производства были существенным. Местные металлотрейдеры пытаются поддерживать свои складские остатки на минимальном уровне. Кстати, интересно, что значит у них «минимальный уровень»: каждого вида и типоразмера по одной железке — а дальше под заказ, или всё-таки можно купить разумную партию чего-либо? В Бельгии отмечено также дальнейшее снижение отпускных цен заводов.

Перспективы рынка стального проката жаркой Испании как никогда «холодны»: кредиты стали почти недоступны и складские запасы быстро уменьшаются. Отпускные цены испанских СМЦ столь сблизились с закупочными, что впору вопрошать: «А маржа где?!» Движущая сила сегодняшнего испанского рынка – всеподавляющая потребность в наличности. Однако дистрибьюторы всё-таки вынуждены закупать небольшие объемы, чтобы восполнить «вымывание» отдельных типоразмеров по мере истощения их запасов. Кроме того, сегодняшняя Испания стала чуть-чуть похожа на Россию: сроки поставок с местных заводов удлинили «из-за недавнего сокращения объёмов производства» и теперь надо ждать заказанных арматуры или профнастила 7-8 недель. Узнаваемо, правда? Сложившийся уровень цен устойчив: дальнейшее дисконтирование вряд ли приведет к росту количеству продаж, потому что реальное потребление не возросло.

Как прогнозировать рынок в таких условиях? Да и возможно ли это в принципе (по крайней мере, не «гадание», а именно ПРОГНОЗИРОВАНИЕ) в сегодняшних условиях? Что лучше: пытаться «приспособить под себя» существующие матмодели, методы и специальное программное обеспечение или послушать экспертов? А может быть, положиться на собственное «чутьё», ведь на чём-то оно основано – я же на рынке не новичок? Такие вопросы задаёт себе сегодня и владелец бизнеса, и гендиректор, и, наверное, последний менеджер по продажам. Сегодня уже «не до жиру» – хотя бы не разориться («Знал бы, где упасть – соломки подстелил бы»)! Для всех, кто хоть раз задавался такими вопросами Rusmet 20 марта проводит семинар «Ожидания на рынке металлопроката – 2009».