Движение цен на мировом рынке направлено в одну сторону – вниз. Приближение зимы привело к сезонному спаду в секторе конструкционной стали, и изменить неблагоприятное соотношение спроса и предложения уже не в состоянии ни попытки ограничения продаж, ни жалобы производителей на рост затрат на металлолом и энергоносители. Рынок же листовой стали находится под растущим давлением со стороны дешевой китайской продукции, которая экспортироваться в значительных количествах. Многие металлургические компании до сих пор настроены оптимистично, рассчитывая на возобновление подъема в начале 2006 г., но меткомбинатам из стран СНГ в ближайшие месяцы явно не светит ничего утешительного.

Полуфабрикаты

Наступление зимы неизбежно снижает спрос на конструкционную сталь, а, соответственно, и заготовки. Так что, хотя металлолом, наоборот, дорожает, цены на длинномерные полуфабрикаты на мировом рынке медленно, но верно сползают вниз. Не способствует улучшению позиций экспортеров из стран СНГ и дешевая китайская продукция, обильно представленная в Восточной Азии и уже начавшая проникать на рынки Ближнего Востока.

Цены на китайские заготовки варьируют, в основном, в интервале $345-355 за т C&F. По словам трейдеров, возможны поставки и по более низким ценам, вплоть до $325 за т C&F, но такие предложения уже достаточно редки. Тем не менее, прочим производителям приходится снижать стоимость своей продукции, приближая ее к китайской. Так, заготовки из стран СНГ в последнее время продаются по ценам около $320 за т FOB при низком спросе. Турецкие меткомпании, постепенно сбавляя цены на полуфабрикаты, одновременно пытаются уменьшить свои затраты на приобретение металлолома.

На рынке слябов ситуация остается неизменной. Продукция из стран СНГ котируется на уровне $285-300 за т FOB при отправке товара в Турцию и страны Восточной Азии, достигая $320-340 за т FOB при отгрузке в США или ЕС. Впрочем, сделки на спотовом рынке почти не заключаются, а основные поставки осуществляются в рамках долгосрочных контрактов.

В целом, цены по декабрьским и январским контрактам, как правило, ниже, чем были в ноябре. Даже западные покупатели не хотят приобретать слябы дороже $350-370 за т C&F. В принципе, европейские и американские металлурги планируют повышение цен на готовую продукцию в первом квартале 2006 года, но аналитики опасаются, что из-за избытка предложения на спотовом рынке слябы не последуют их примеру.

Конструкционная сталь

Цены на конструкционную сталь в последнее время стабилизировались на азиатском рынке. В Китае восстановилось относительное равновесие, некоторые производители даже планируют осуществить в декабре символическое повышение цен (как правило, менее $10 за т). Это способствовало снижению демпинговой активности китайских экспортеров, остановивших падение цен на катанку и арматуру на уровне $360-380 за т C&F. Это, примерно, на $5 за т выше, чем в середине месяца, но рассчитывать на дальнейший рост вряд ли приходится из-за переполнения рынка.

Кроме того, на состояние рынка конструкционной стали, в первую очередь, в СНГ и ЕС начинает негативно воздействовать сезонный фактор. Специалисты предсказывают сокращение стоимости арматуры российского и украинского производства, по меньшей мере, на $10 за т в декабре-январе из-за падения спроса на внутреннем рынке. Пока что украинская продукция поставляется в страны Ближнего Востока и Северной Африки по ценам около $375-385 за т FOB.

Европейские компании попытались приподнять цены на длинномерную продукцию строительного назначения вслед за подорожанием металлолома, но в итоге потерпели полное фиаско. В связи с приближением зимы у большинства строительных компаний региона нет необходимости в приобретении новых партий стальной продукции. В итоге, цены даже понизились не менее чем на 20 евро за т по сравнению с началом ноября. Сейчас европейские металлурги продают арматуру с поставкой в декабре-январе из расчета 340-360 евро за т с доставкой, импортные цены могут быть ниже 315 евро за т C&F.

А вот в США, где спрос на конструкционную сталь остается высоким, особенно, на юге страны, специалисты считают вполне реальным анонсированное на декабрь повышение цен на $20-25 за короткую т (907 кг) на весь ассортимент длинномерной продукции. В пользу этого шага высказались все ведущие ее производители, которым в ноябре также пришлось столкнуться с подъемом цен на лом, причем, еще более резким, чем в ЕС.

Листовая сталь

Падение цен на восточноазиатском рынке листовой стали пока прекратилось. Китайские экспортеры, похоже, почувствовали дно под ногами и стабилизировали стоимость горячекатаных рулонов на уровне около $365-385 за т C&F. На внутреннем рынке страны продолжает медленно дешеветь холоднокатаная продукция, но цены на основные сорта горячего проката прекратили снижаться. Некоторые компании даже осторожно приступают к их повышению, но пока не в состоянии оторваться от отметки 3000 юаней за т ($371) ex-works.

Как полагают аналитики, цены задержатся на этом уровне надолго. По всему региону производители листовой стали объявляют об уменьшении стоимости своей продукции при поставках на первый квартал 2006 г. Наиболее высокие цены, как всегда, предлагают японские и корейские компании, однако ориентируются они, в основном, на покупателей на внутреннем рынке. Тайванская China Steel сообщила, что в начале будущего года она опустит цены на горячекатаные рулоны до $400-410 за т FOB. Китайская Baosteel, на протяжении последних нескольких месяцев старавшаяся игнорировать ценовые тенденции на внутреннем рынке, была вынуждена подчиниться общей тенденции и объявила об уменьшении цен на основные виды листовой продукции сразу на 700-800 юаней за т ($87-99) в январе.

Экспортерам из стран СНГ также приходится приспосабливаться к новым условиям. В результате спада в последние недели цены на горячекатаные рулоны украинского и российского производства спустились до около $360-390 за т FOB, украинские холоднокатаные рулоны котируются в настоящее время на отметке около $480 за т FOB, хотя российские все еще могут стоить на $20-30 за т дороже. Спрос характеризуется как незначительный, и никакого прогресса не прогнозируется, по крайней мере, до февраля.

В западных странах ситуация напоминает классический разрыв между желаемым и возможным. Ведущие европейские производители листовой стали – Arcelor, ThyssenKrupp, US Steel Europe, Corus и другие – уже анонсировали повышение цен на первый квартал в размере около 20-25 евро за т. Таким образом, они рассчитывают на подъем цен на горячекатаные рулоны, как минимум, до 390 евро за т ex-works. Между тем, стоимость импортной продукции, поступающей на европейский рынок, падает. За ноябрь она сократилась, по меньшей мере, на 15-20 евро за т. Российские горячекатаные рулоны поступают в страны региона по ценам, близким к 360 евро за т C&F, а балканские и азиатские производители даже готовы предлагать аналогичную продукцию по 350 евро за т C&F, а то и дешевле.

Так что, вполне вероятно, ЕС последует по пути США, для которых эксперты предрекают понижение цен, как минимум, на $30-40 за короткую т в начале будущего года. С учетом анонсированных на декабрь повышений, американские металлургические компании предполагают продавать горячекатаные рулоны не дешевле $560 за короткую т FOB баржа (примерно, по $615 за метрическую т). Хотя сейчас поставщики из-за рубежа стремятся удерживать высокие цены при экспорте в США, чтобы не нарваться на антидемпинговое расследование, специалисты почти не сомневаются в том, что рост конкуренции опустит цены на американском рынке и не даст им вернуться на нынешний уровень.

Специальные сорта стали

Производители нержавеющей стали в Европе отмечают некоторое увеличение спроса, связывая это с долгожданным сокращением резервов продукции у потребителей и относительной стабилизацией рынка, достигнутой благодаря снижению объемов выпуска. Тем не менее, специалисты достаточно осторожно относятся к планам металлургов повысить базовые цены, в среднем, на 100 евро за т, чтобы компенсировать уменьшение доплаты за содержание легирующих элементов, приблизительно, на 70 евро за т в декабре. Пока что цены на базовые холоднокатаные рулоны 304 2В составляют на европейском рынке 1880-1930 евро за т, включая доплату, и велика вероятность, что они на этом уровне и останутся.

В Азии поставщики пока не предвидят никаких изменений к лучшему. По их мнению, цены останутся на прежнем уровне – около $2050-2100 за т C&F для холоднокатаных рулонов и $1950-2050 за т C&F для горячекатаных. Ситуация в регионе по-прежнему определяется обстановкой на китайском рынке, а там желанной стабилизации еще не наступило, предложение значительно превышает спрос, особенно в сегменте горячекатаных рулонов. Многие потребители в стране, к тому же, проводят выжидательную политику.

Металлолом

Противостояние между поставщиками и потребителями металлолома на мировом рынке завершается в пользу последних. Несмотря на подорожание сырья в ноябре – незначительное в ЕС и Японии и резкое (более чем на $50 за т) в США –, импортерам удалось настоять на своем. Вероятно, решающую роль в этом сыграло нежелание трейдеров завершить год с запасами материала на руках.

В итоге, если американские экспортеры пытались продавать тяжелый плавильный лом HMS № 1 по ценам не ниже $230 за т FOB, покупатели в странах Восточной Азии не собирались платить за него дороже $230 за т C&F. Реально заключенные сделки с поставкой в январе как раз исходили из уровня около $225 за т C&F. Турецкие компании так же успешно сбили цены на российский и украинский лом 3А до $210-215 за т C&F и настаивают на дальнейшем понижении — до около $200 за т C&F. Европейские трейдеры отправляют HMS № 1 в Турцию по $205-220 за т FOB — на $10-20 за т дешевле, чем в начале текущего месяца.

Декабрь обычно – один из самых спокойных месяцев на рынке металлолома. Однако в этом году давление со стороны импортеров, судя по всему, не ослабнет до самого конца года.

Ценовые контрасты между регионами становятся главной особенностью мирового рынка стали. Стоимость стальной продукции в США и Европы все больше отрывается от показателей стран Восточной Азии, что создает напряжение между производителями из разных стран. В США ряд меткомпаний заявляют о готовности подать новые антидемпинговые иски в случае дальнейшего роста импорта, японские, тайванские и корейские металлурги жалуются на запредельно низкие цены на китайскую продукцию. Правда, специалисты полагают, что со временем цена на азиатском рынка вырастет.

Полуфабрикаты

Прекращение спада на китайском рынке пока не оказывает положительного воздействия на азиатский рынок заготовок. На прошлой неделе появились сообщения о продаже длинномерных полуфабрикатов в Корею по ценам порядка $320-330/т C&F. Из-за близости к Китаю на корейский рынок поступает в настоящее время самая дешевая продукция, в других странах региона цены, все-таки, повыше. В частности, на Тайване и в государствах Юго-Восточной Азии китайские заготовки все еще котируются по $340-345/т C&F.

Российские и украинские полуфабрикаты, судя по прайс-листам экспортеров, все еще продаются по ценам около $320-330/т FOB, хотя при поставках в страны Дальнего Востока реальный их уровень, очевидно, на $10-15/т ниже. Впрочем, в связи с тем, что большинство потребителей региона используют выжидательную тактику, объемы продаж очень малы.

В принципе, большая часть поставок заготовок из стран СНГ приходится в последнее время на страны Средиземноморья, Ближнего Востока и Африки. Цены в этих регионах существенно выше, чем в странах Восточной Азии и могут достигать $360-370/т CFR. Турецкие металлурги вынужденно понизили стоимость заготовок до $325-355/т FOB, но теперь пытаются отыграть их обратно из-за подорожавшего металлолома. Однако в связи с избытком предложения на рынке добиться положительных результатов будет нелегко.

Слябы в последние недели не меняются в цене. Объемы продаж невелики, спрос, как ожидается, восстановится не ранее начала 2006 г. Продукция из стран СНГ стоит около $285-310/т FOB, доходя до $350/т C&F в странах Восточной Азии. В Европе и США слябы, в принципе, должны стоить дороже, но новых сделок практически не заключается. Поставщики из стран Латинской Америки рассчитывают на небольшое повышение цен в I квартале 2006 г, но в ближайшие полтора месяца им придется потерпеть.

Конструкционная сталь

Повышение котировок на металлолом в Европе в ноябре парадоксальным образом вселило уверенность в европейских производителей конструкционной стали, получивших желанный предлог для роста цен. Как заявляют представители сталелитейных компаний, в I квартале 2006 г. цены будут подняты, в среднем, на ?20-25/т. Еще более заметное увеличение стоимости конструкционной стали, по их мнению, должно произойти во втором квартале, когда резервы готовой продукции у потребителей сократятся, а спрос пойдет на подъем в связи с весенним оживлением.

В других странах производители не заглядывают так далеко. Американские компании, в частности, определились только с доплатой за металлолом на декабрь, анонсировав фактическое подорожание своей продукции на $20-25 за короткую т (907 кг). Больше всего промышленников сейчас беспокоит импорт, заметно расширившийся в последние недели. И хотя стоимость стальной продукции несколько повысилась, достигая, например, для катанки $500 за метрическую т C&F, американцам эти цены кажутся слишком низкими. Впрочем, они и на самом деле почти на $100/т ниже, чем у национальных производителей.

Пять крупных производителей катанки в США 10 ноября подали антидемпинговый иск против конкурентов из Германии, Китая и Турции, требуя введения пошлин в размере, как минимум, 31%. Это первое такое дело после 2002 г. В прошедшие три года в США было начато несколько антидемпинговых расследований на рынке стали, но они, в основном, касались высокоспециализированной продукции. Похоже, в стране начинается новая волна протекционизма в метпромышленности.

Тем временем, на азиатском рынке ситуация продолжает обостряться, создавая для местных производителей дополнительные стимулы для активизации поставок в США. Стоимость конструкционной стали на основных рынках относительно постоянна, однако китайские экспортеры продолжают сбивать цены. Так, поставки катанки в Корею на прошлой неделе осуществлялись уже по $355-365/т C&F, примерно, на $10/т ниже, чем в другие страны региона. При этом, потребители ожидают дальнейшего спада и поэтому не торопятся с новыми закупками.

Безусловно, эта ситуация мало приятна для экспортеров длинномерной стали из стран СНГ, которые конкурируют с китайцами в низшем ценовом сегменте. Правда, цены на Ближнем Востоке относительно постоянны, позволяя продавать катанку по $365-375/т C&F, однако местные потребители неохотно заключают новые сделки, рассчитывая, что и там стальная продукция в ближайшем будущем подешевеет.

Листовая сталь

Китайские компании, сокращая объем производства, понемногу выправляют ситуацию на национальном рынке. Цены на горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь, наиболее избыточные категории продукции, медленно восстанавливаются. Большинство компаний продают их дороже 3000 юаней/т ($371) ex-works, прибавив около 100-150 юаней/т за последние две недели. Впрочем, чтобы ликвидировать последствия осеннего перепроизводства, понадобится, наверное, не один месяц.

Хотя многие специалисты говорят о длительной тенденции роста цен в Азии после прекращения китайского спада, сами промышленники не разделяют столь оптимистической точки зрения. Так, ведущая китайская корпорация Baosteel, по предварительными данным, намерена понизить цены на листовую сталь в I квартале. Тайванская China Steel заявила, что если такое произойдет, она последует примеру конкурента с материка.

Цены на китайскую листовую сталь на региональном рынке близки к стабилизации, но на крайне низком уровне. Стоимость горячекатаных рулонов местного производства варьирует между $375/т и $400/т C&F, а предложения толстолистовой стали строительного назначения, по данным азиатских трейдеров, начинаются от $350/т FOB. Некоторые китайские компании даже предлагают холоднокатаные рулоны, которые Китай традиционно импортирует, по $480-490/т FOB.

Вообще в азиатском регионе сейчас представлено большое разнообразие цен. Помимо китайских экспортеров, на рынке присутствуют компании, торгующие продукцией из стран СНГ. Они до сих пор пытаются продавать российские и украинские горячекатаные рулоны по $400-430/т C&F, а холоднокатаные — по $520-550/т C&F. Европейская и азиатская продукция котируется до $460/т C&F, но практически не находит спроса. Японские компании в последние недели, фактически, выбиты с рынка.

В то же время, США и отчасти Европа образовали некий «оазис благополучия» на депрессивном рынке. Так, все ведущие европейские производители листовой стали сообщили о своем намерении повысить цены в I квартале 2006 г. Памятуя о своей неудаче в октябре, когда металлургам не удалось добиться запланированных результатов, большинство компаний не конкретизировали своих намерений, и только ThyssenKrupp и Corus заявили, что рост цен в январе составит около ?20-30/т. По словам промышленников, спрос в регионе постепенно восстанавливается, а резервы приходят в норму, однако, судя по всему, реальным мотивом для поднятия цен является увеличение затрат. Пока что стоимость горячекатаных рулонов на внутреннем рынке ЕС не меняется, составляя в различных странах от ?370/т до ?410/т ex-works (т.е. $433-480/т).

В США цены на аналогичную продукцию подскочили, тем временем, до $600-620 за метрическую т вследствие реального увеличения спроса и активной деятельности крупнейших корпораций, контролирующих большую часть национального рынка. При этом, импортные горячекатаные рулоны поступают в США всего лишь по $540-580/т C&F, что весьма беспокоит местных производителей, опасающихся конкуренции. Не исключено, что уже в ближайшем будущем на американском рынке стали вновь будет поднят вопрос о демпинге.

Специальные сорта стали

По мнению некоторых европейских экспертов, региональный рынок нержавеющей стали достиг крайней точки спада. По данным трейдеров, запасы готовой продукции, избыток которых был настоящим проклятием европейских металлургов на протяжении всего текущего года, снизились до нормального уровня, спрос постепенно начинает восстанавливаться. Как надеются производители, новые закупки начнутся уже в январе.

Между тем, кризис в отрасли уже достиг значительной остроты. Стоимость холоднокатаных рулонов 304 2В опустилась в ЕС уже до ?1000-1050/т (базовая цена) плюс около ?950/т доплаты за содержание легирующих элементов. При этом, судя по всему, в декабре компаниям придется снова сбавить цены, реагируя на уменьшение затрат на приобретение никеля и феррохрома.

В Азии на восстановление пока надеяться трудно, так как в Китае сохраняется перепроизводство. В стране одновременно реализуется около двух десятков проектов в секторе выпуска нержавеющей стали, но пока не понятно, сколько из них будет доведено до конца. Тем не менее, спад, по мнению специалистов, имеет долгосрочный характер.

Металлолом

На мировом рынке металлолома складывается та же ситуация, что и у стальной продукции. В Европе и США происходит рост цен, в то время как азиатский рынок стагнирует по причине отсутствия закупок сырья китайскими компаниями.

В первой декаде ноября окончательно установились новые цены на металлолом в западных странах. На американском рынке повышение составило около $30/т, в Европе стоимость материала возросла в несколько меньшей степени — на ?10-20/т. По словам трейдеров, рост цен отражает увеличение затрат на сбор лома в холодное время года.

В Турции основной подъем цен произошел в первых числах ноября, сейчас там наступила стабилизация. Европейский материал HMS №1 поставляется в страну из расчета $215-225/т FOB, российский и украинский 3А — по $215-230/т C&F. Примерно, такая же цена на материал из стран СНГ отмечается и в странах Восточной Азии, однако из-за более высоких затрат на доставку отправка туда лома менее выгодна для трейдеров. Впрочем, спрос в регионе, если не считать Китая, достаточно приличный.