Коррекция или спад?

7 мин.

Опубликованно: 23 сентября 2010

Импорт и экспорт, Мнения экспертов, Промышленные новости

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ World Steel Association (WSA) обнародовала данные об объемах
выплавки стали в августе 2010 года в 66 странах, которые подают информацию в
эту международную организацию. Согласно оценкам WSA, в прошлом месяце производство
стали в мире составило 112,87 млн. т. Это на 4,2% больше, чем в августе 2009
года и менее чем на 0,3% превосходит показатели августа 2008-го. В то же время,
по сравнению с июлем 2010 года в августе произошло сокращение выпуска на 1,3%,
а по сравнению с рекордным маем текущего года спад составил 9,4% (без учета
Китая – на 10,5%). Из-за снижения спроса на стальную продукцию металлургическим
компаниям пришлось уменьшить загрузку мощностей, средний уровень которой, по
данным WSA, равнялся в августе 73,1% (самый низкий показатель в 2010 году) против
81,9% в мае.

Всего за первые восемь месяцев текущего года в мире было
выплавлено 934,5 млн. т стали – на 23,3% больше, чем за тот же период 2009 года
и на 1,1% больше, чем в 2008-ом. Однако, если не учитывать Китай и Индию, где
производство стали увеличивалось даже во время кризиса, получится, что выпуск
за восемь месяцев превысил показатели 2009 года на 31,7%, но отстает от
докризисного 2008 года на 13,7%.

Безусловно, сокращение выплавки стали на 9,4% за три месяца
– это серьезный спад. Вследствие этого в мировой металлургической отрасли в
последнее время широко распространились тревожные, даже панические настроения.
Многие специалисты заявляют о возможности наступления «второй волны» кризиса,
причем, не только на рынке стали, но и в мировой экономике в целом. Во многом,
вследствие этого ожидавшегося еще несколько недель тому назад осеннего подъема
деловой активности не происходит. Конечные потребители и дистрибуторы
продолжают осторожную политику, воздерживаясь от расширения объема закупок.
Повышения цен, объявленные сталелитейными компаниями на сентябрь, не получили
поддержки со стороны потребителей и в результате «повисли в воздухе».

Правда, в последнее время ряд известных государственных
деятелей выступили с опровержениями тревожных слухов. Так Президент США Барак
Обама, опираясь на выводы Национального бюро экономических исследований,
заявил, что рецессия в американской экономике официально закончилась в июле
2010 года, хотя это, впрочем, не означает, что экономика страны уже работает в
нормальном режиме. Министр финансов США Тимоти Гейтнер сообщил, что считает
крайне маловероятным повторный экономический спад в ближайшие месяцы. Вероятно,
оба они правы. Однако летом участники рынка ожидали не столько прекращения
рецессии (о прохождении крайней точки кризиса специалисты говорили еще в
середине прошлого года), сколько возобновления роста. А вот этого пока в
западных странах не наблюдается. Прежде всего, не восстановился потребительский
рынок, а значит, спрос на автомобили, бытовую технику и другие товары остается
слабым. Соответственно, не происходит заметных изменений к лучшему и в секторе
промышленного оборудования.

Впрочем, для мирового рынка стали наиболее серьезной
проблемой является депрессия в строительной отрасли западных стран. В третьем
квартале многим европейским металлургическим компаниям пришлось резко снизить
загрузку мощностей по производству длинномерного проката или вовсе остановить
выпуск этой продукции. Именно по этой причине выплавка стали в ЕС-27 в августе
оказалась на 26,5% меньше, чем в мае. Падение производства в таких странах как
Франция, Люксембург, Италия составило 45-55%, а в Бельгии, Словакии, Швеции,
Испании – 25-33%. В Греции вообще произошло падение более чем на 75%. Судя по
всему, это свидетельствует не только о глубине спада в европейской экономике,
но и о слишком оптимистичных ожиданиях региональных металлургов в первой
половине текущего года. Если сравнивать с 2008 годом, то сокращение
производства в ЕС выглядит не настолько катастрофическим – на 18,6% по
сравнению с январем-августом двухлетней давности. Есть регионы и страны, где
ситуация еще хуже.

США лидируют среди крупных производителей стали по темпам
роста в металлургической отрасли в текущем году. За первые восемь месяцев объем
выпуска прибавил 57,1%, хотя это на 20,0% меньше, чем за тот же период 2008
года. При этом, производство в августе было только на 5,5% меньше, чем в мае. Очевидно,
американские компании вели более взвешенную политику и не питали излишних
иллюзий в отношении национальной экономики в целом и строительного комплекса в
частности. Кроме того, в США резко сократился импорт стали. Если в январе-июле
2007 года в страну было поставлено 19,2 млн. т стальной продукции (из них 13,8
млн. т – не из стран НАФТА), то в течение аналогичного периода 2010 года данный
показатель составил 12,8 млн. т, из которых на долю компаний не из Северной
Америки пришлось менее 7,5 млн. т.

В Китае в августе было выплавлено на 8,0% стали меньше, чем
в мае, что стало реакцией на перепроизводство в первой половине текущего года.
В сентябре итоговый результат, очевидно, впервые за этот год сократится до
менее 50 млн. т вследствие проведение кампании за экономию электроэнергии, в
рамках которой некоторым производителям пришлось снизить загрузку мощностей или
вовсе остановить выпуск. Тем не менее, за восемь месяцев рост по сравнению с
аналогичным периодом 2009 года достиг 15,6%, а 2008-го – 22,1%.

Похожие показатели и в Индии, где единственным фактором,
тормозящим расширение национальной металлургической отрасли, является
нерасторопность местных властей, затягивающих утверждение проектов
строительства новых комбинатов. Индия является одной из немногих стран мира, в
которых августовский объем производства стали превысил майский, а по итогам
января-августа рост по сравнению с теми же месяцами позапрошлого года составил 20,3%
(третий результат в мире после Катара и Китая).

Несколько прибавили по сравнению с 2003 годом и корейские
металлурги. При этом, в стране вводятся в строй новые мощности. В этом году
завершили строительство новых высокопроизводительных прокатных станов компании Posco и Hyundai Steel, а в 2011 году к ним прибавится и Dongkuk Steel. Кроме того, в ближайшие несколько
лет может значительно увеличиться выпуск стали в Юго-Восточной Азии за счет
строительства новых предприятий во Вьетнаме, Индонезии и Таиланде.

Планы расширения мощностей имеют даже японские компании,
хотя по итогам января-августа 2010 года производство стали в стране было на
11,6% меньше, чем в тот же период 2008 года. Так же, как и коллегам из США, ЕС
и Кореи, японским металлургам пришлось сократить выплавку стали в августе – на
8,5% по сравнению с маем.

Затормозился рост и в странах СНГ. В России августовское
производство стали было на 4,8% меньше майского, а в Украине спад достиг 15,8%
— хуже только в ЕС и Венесуэле. По сравнению с 2008 годом в январе-августе
2010 года в России было выплавлено на 12,9% меньше стали, а в Украине – на
27,1% (тоже один из худших результатов среди крупных производителей). Отставание
Украины объясняется, прежде всего, медленным восстановлением экспорта после
кризиса 2008-2009 годов. За первые семь месяцев текущего года за рубеж было
поставлено около 14,2 млн. т украинской стальной продукции, включая
полуфабрикаты, что соответствует более 75% от объема выплавки стали за данный
период. При этом, превышение прошлогодних показателей составило всего 9,2%. Не
удивительно, что даже при достаточно серьезном подъеме на внутреннем рынке
производство стали в Украине в январе-августе 2010 года было всего на 11,8%
больше, чем в тот же период годичной давности.

Проблемы украинских металлургов обусловлены, прежде всего,
сокращением спроса на импортную продукцию на основных рынках сбыта в странах
Ближнего Востока. Страны Персидского залива по темпам роста в металлургической
отрасли в последние два года уступают только Индии и Китаю, причем, в
статистике WSA не отражено строительство новых металлургических предприятий в ОАЭ и
Омане. Турция – крупнейший покупатель украинской стали – близка к
восстановлению докризисных объемов производства. В январе-августе отставание от
показателей 2008 года равнялось всего 4,3%.

Судя по всему, металлургов (и не только украинских) ждет
весьма непростая осень. В условиях низкого спроса сентябрьское производство
стали может оказаться (с учетом китайских сокращений) даже еще меньше
августовского. Впрочем, нынешний спад создает условия для будущего подъема.
Похоже, потребители в последние месяцы весьма интенсивно расходовали резервы,
накопленные еще весной – в начале лета, и, вероятно, в четвертом квартале им
придется возобновлять закупки. Однако решающее влияние на мировой рынок стали
все же будет оказывать экономическая ситуация – в первую очередь, в западных
странах. Прежде всего, от нее будет зависеть, чем будет сокращение мирового
производства стали в последние месяцы, – коррекцией, приведением объемов
выпуска в соответствие с реальным спросом, или же началом нового спада.

Производство
необработанной стали в мире по месяцам, млн. т

Коррекция или спад?

4 мин.

Опубликованно: 23 апреля 2010

Импорт и экспорт, Мнения экспертов, Обращение с ломом металлов, Промышленные новости, Руда

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Цены на арматуру в странах Ближнего Востока, достигнув пика в начале апреля, пошли вниз. За последние две недели стоимость этой продукции на рынках Саудовской Аравии и ОАЭ сократилась, примерно, на $40-50 за т, а в Турции падение в некоторых районах составило порядка $80 за т. Экспортные котировки турецких компаний, в крайней точке подъема находившиеся на уровне $700-720 за т FOB, снизились до $670-680 за т FOB, причем, по мнению большинства участников рынка, это еще не предел. Некоторые трейдеры в странах Персидского залива сообщают о готовности к возобновлению закупок при условии удешевления турецкой арматуры до не более $650-660 за т CFR.

Основной причиной понижения цен на длинномерный прокат в регионе стало уменьшение спроса. Трейдеры в арабских странах в конце марта – начале апреля смогли пополнить свои запасы продукции и заключили контракты на поставку больших объемов арматуры в течение апреля-июня. При этом, данные сделки предполагали достаточно высокий уровень цен, так что дистрибуторы теперь заинтересованы в приобретении только относительно дешевой импортной продукции, чтобы минимизировать потери вследствие снижения внутренних котировок.

Дефицит арматуры наблюдается в последнее время только в Саудовской Аравии, где местные компании не в состоянии удовлетворить все заказы со стороны национальной строительной отрасли. Однако трейдеры приостановили закупки по импорту в ожидании грядущей отмены 5%-ной импортной пошлины на стальную продукцию.

Вместе с арматурой дешевеют также лом и полуфабрикаты. Турецкие компании в апреле приостановили закупки металлолома и, очевидно, вернутся на этот рынок не раньше второй половины мая, а то и в июне. Котировки на американский материал HMS № 1&2 опустились до около $440-450 за т CFR, но эти цены имеют номинальный характер, реальных сделок в последнее время не происходит.

Соответственно стоимость российских и украинских заготовок сократилась до $620-630 за т FOB и, очевидно, в ближайшее время продолжит опускаться. Тем не менее, значительного спада на этом рынке не ожидается вследствие стабильного спроса на полуфабрикаты в странах Ближнего Востока (помимо Турции) и Юго-Восточной Азии.

Экспортные котировки на арматуру из СНГ в середине апреля подскочили до более $700 за т FOB, превысив даже стоимость турецкой продукции, однако этот скачок не был поддержан потребителями. Теперь российским и украинским компаниям придется снова понижать цены до около $630-650 за т FOB, а то и менее.

В том, что цены на длинномерный прокат на Ближнем Востоке в конце апреля – начале мая продолжат уменьшаться, сомнений нет практически ни у кого. Основные вопросы заключаются в том, насколько длительным и глубоким будет это понижение и не превратится ли коррекция со сбросом искусственно раздутых цен в полноценный спад с возвращением котировок на уровень середины марта (т.е. менее $600 за т FOB для турецкой арматуры)?

В принципе, основания для такого неблагоприятного сценария есть. Спрос на импортную арматуру в странах Ближнего Востока значительно сократился по сравнению не только с докризисным периодом, но даже с началом прошлого года. Так, по данным Arab Steel, импорт турецкой арматуры в ОАЭ, Египет, Ирак и Йемен составил в первом квартале 2010 года всего 1,3 млн. т против 2,7 млн. в тот же период 2009 года. Причем, обусловлено это не падением спроса в этих странах, а расширением внутреннего производства. В прошлом году и в начале текущего года вступили в строй новые прокатные мощности в ОАЭ, а выпуск длинномерного проката в Египте, по оценкам ведущей национальной металлургической компании Ezz Steel, возрастет в 2010 году до около 7,5 млн. т по сравнению с прошлогодними 5,4 млн. т. Характерно, что в первом квартале текущего года арабские страны значительно увеличили импорт турецких заготовок по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Избыток предложения турецкой арматуры особенно сильно ощущается на внутреннем рынке, где в середине апреля склады торговых компаний оказались переполненными, что вызвало паническую распродажу и привело к более резкому падению цен, чем в других странах региона. При этом, из двадцати крупнейших стран – производителей стали Турция показала в первом квартале 2010 года второй с конца результат (хуже только у Ирана) по темпам роста по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Многие турецкие компании работают с хронической недогрузкой мощностей вследствие недостаточного спроса на их продукцию на внешних рынках. Мартовское улучшение экспортной конъюнктуры сразу же привело к более чем 20%-ному увеличению производства стали в Турции по сравнению с февралем. Судя по всему, в настоящее время у турецких металлургов и трейдеров скопились достаточно значительные объемы непроданной продукции, которые неизбежно будут оказывать давление на рынок.

В то же время, через несколько недель спрос на длинномерный прокат на Ближнем Востоке должен восстановиться. По оценкам генерального директора Emirates Steel Грегора Мюнстерманна, потребление стальной продукции в странах Персидского залива в текущем году должно возрасти, примерно, на 10%. Кроме того, значительное увеличение спроса ожидается в Египте, других странах Северной Африки, Ираке, Иране. Сразу же после отмены импортных пошлин (а это может произойти до конца апреля) должны возобновиться закупки арматуры саудовскими компаниями. Наконец, несмотря на спад достаточно высокими должны остаться цены на металлолом, а для ближневосточных заводов, использующих в качестве сырья восстановленное железо, предел отступления поставит рынок железной руды.

Поэтому можно предположить, что понижение цен на арматуру на Ближнем Востоке позволит уже в начале мая разблокировать региональный рынок, а в дальнейшем стоимость готового проката будет, как и ранее, определяться, в первую очередь, уровнем затрат производителей на металлолом.

Цены на арматуру, заготовки и металлолом в странах Ближнего Востока, $/т

Мероприятие