7 апреля 2006 года. ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» объявляет финансовые результаты за 2005 год, подготовленные в соответствии с US GAAP. ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», одна из ведущих российских интегрированных металлургических компаний, объявляет результаты консолидированной финансовой отчетности за 2005 год, подготовленной в соответствии с общепринятыми в США принципами бухгалтерского учета (US GAAP). 1. Финансовые результаты Выручка группы компаний ММК за 2005 год по сравнению с 2004 годом выросла на 11,4% и составила 5 380 млн. долл. США. Операционная прибыль составила 1 323 млн. долл., или 24,6% от объема выручки, по сравнению с операционной прибылью за 2004 год в размере 1 538 млн. долл., или 31,8% от объема выручки, уменьшение составило 14,0%. Консолидированная чистая прибыль компании в 2005 году уменьшилась на 23,1% по сравнению с прошлым годом и составила 947 млн. долл., что составляет 0,095 долл. США на одну акцию. Доля чистой прибыли в выручке составила 17,6%. Значение EBITDA за 2005 год составило 1 511 млн. долл. или 28,1% от объема выручки. По сравнению с показателем за 2004 год EBITDA компании уменьшилась на 12,9%. Отчет о прибылях и убытках группы ММК млн. долл. США ml. USD 2005 год 2004 год Изменение к прошлому году Выручка Gross revenue 5 380 4 829 11,4% Операционная прибыль Income from operating activities 1 323 1 538 -14,0% Маржа по выручке Margin on revenue 24,6% 31,8% Прибыль до налогообложения и доли меньшинства Income before tax and minority interest 1 317 1 621 -18,8% Маржа по выручке Margin on revenue 24,5% 33,6% Чистая прибыль Net income 947 1 232 -23,1% Маржа по выручке Margin on revenue 17,6% 25,5% Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения основных средств EBITDA 1 511 1 735 -12,9% Маржа по выручке Margin on revenue 28,1% 35,9% Базовая и полностью разводненная прибыль на обыкновенную акцию (долл. США) Basic and fully diluted earnings per common share (USD) 0,095 0,125 -0,030 Базовая и полностью разводненная прибыль на привилегированную акцию (долл. США) Basic and fully diluted earnings per preferred share (USD) 0,095 0,125 -0,030
Основным предприятием Группы является ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат». Доля реализации ОАО «ММК» третьим лицам в общей сумме выручки Группы составляет 69%. Соотношение суммы его активов к сумме активов Группы компаний по состоянию на конец 2005 года – 94 %. Очевидно, что результаты деятельности ОАО «ММК» оказывают определяющее влияние на финансовые результаты Группы.
В 2005 году в ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» произведено 11,4 млн. тонн стали и 10,2 млн. тонн товарной металлопродукции, что выше уровня 2004 года.
Среднегодовая цена 1 тонны металлопродукции в 2005 году составила 485 долл., рост к прошлому году составил 46 долл. В том числе за счет улучшения структуры продукции рост средней цены составил 9 долл. за тонну.
В 2005 году темпы роста затрат превысили темпы роста выручки, что обусловило снижение объема прибыли и рентабельности. Основным фактором роста себестоимости явилось увеличение цен на сырьевые ресурсы. В целях снижения затрат, в 2005 году была продолжена работа по совершенствованию системы учета затрат, оптимизации запасов и норм расхода сырья и материалов.
Генерируемого Группой операционного денежного потока, который в 2005 году составил 1 255 млн. долл., достаточно для обеспечения стабильной деятельности всех предприятий Группы, а также осуществления масштабной инвестиционной программы. Денежные расходы Группы в 2005 году на инвестиции в основные средства составили рекордную сумму в размере 562 млн. долл.
ОАО «ММК» выплатило дивиденды в размере 947 млн. долл. (исключая сумму дивидендов по казначейским акциям).
2. Финансовое состояние
Баланс группы ММК
млн. долл. США | ml. USD | 31.12.2005 | 31.12.2004 |
Текущие активы, в том числе | Total current assets, including | 2 329 | 3 397 |
Запасы | Inventories | 568 | 455 |
Торговая дебиторская задолженность | Trade account receivables | 247 | 470 |
Денежные средства и их эквиваленты | Cash and cash equivalents | 1 138 | 2 093 |
Внеоборотные активы, в том числе | Non-current assets, including | 2 525 | 2 019 |
Основные средства | Property, plant and equipment | 2 288 | 1 883 |
Итого активы | Total Assets | 4 854 | 5 416 |
Долгосрочная задолженность, в том числе | Non-current liabilities, including | 500 | 415 |
Долгосрочные кредиты и займы | Long Term Debt | 468 | 388 |
Текущая задолженность, в том числе | Current liabilities, including | 666 | 1 262 |
Краткосрочные кредиты и займы | Short Term Debt | 171 | 847 |
Доля меньшинства | Minority Interests | 11 | 11 |
Капитал | Equity | 3 677 | 3 728 |
Общая задолженность и капитал | Total liabilities and stockholders’ equity | 4 854 | 5 416 |
Финансовое состояние группы ММК характеризуется:
· Высокой ликвидностью и увеличением ее показателей за 2005 год. Несмотря на снижение величины текущих активов на 31% (в основном за счет снижения дебиторской задолженности и остатка денежных средств), текущая задолженность компании снизилась на 47% (за счет уменьшения краткосрочной задолженности по кредитам и займам). Коэффициент текущей ликвидности увеличился со значения 2,7 на конец 2004 года до 3,5 на конец 2005 года. Сумма денежных средств на счетах Группы на конец 2005 года составила 1 138 млн. долл.
· Низким уровнем зависимости от внешних источников финансирования и снижением в течение года. Так, финансовый левередж по состоянию на конец 2005 года составил 0,32 против 0,45 на конец 2004 года. Соотношения Долга по кредитам и займам к Капиталу и к EBITDA за год составили 0,17 и 0,42 соответственно (на конец 2004 года – 0,33 и 0,71). Чистая денежная позиция Группы – 499 млн. долл.
Коэффициенты | Ratios | 2005 | 2004 |
EBITDA / Выручка | EBITDA margin | 28% | 36% |
Чистый доход / Собственный капитал | Return of Equity (ROE) = Net Income / Total Equity | 26% | 33% |
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие пассивы | Current ratio = Current Assets / Current Liabilities | 3,5 | 2,7 |
Задолженность / Собственный капитал | Leverage = Total Liabilities / Total Equity | 0,32 | 0,45 |
Долг / Капитал | Debt / Equity | 0,17 | 0,33 |
Долг / EBITDA | Debt / EBITDA | 0,42 | 0,71 |
Покрытие Процентов показателем EBITDA за год | Interest EBITDA Coverage = EBITDA/ Interest Expense | 23,6 | 26,7 |
|
|
|
|
Долг | Debt | 639 | 1 235 |
Чистый долг или (Чистая денежная позиция) = Долг – Денежные средства и эквиваленты | Net Debt or (Net money position) = Debt – Cash & and cash equivalents | (499) | (858) |
Комментируя результаты деятельности за 2005 год, Председатель Совета директоров Виктор Рашников отметил: «Несмотря на снижения цен на рынке металлопроката в 2005 году, ОАО «ММК» увеличило производство товарной металлопродукции, показав лучший за всю новейшую историю компании результат. Нам удалось достаточно оперативно и адекватно прореагировать на ухудшение рыночной конъюнктуры, своевременно изменив региональную структуру экспорта и сортаментную структуру нашей продукции. Последовательная реализация программы по техническому перевооружению основных производственных фондов, направленная на снижение затрат, повышение качества, расширение сортамента продукции, в т.ч. в сторону производства продукции с большей добавленной стоимостью, также позитивно отразились на результатах деятельности Группы. Финансовая отчетность за 2005 год подтверждает, что в непростых условиях нам удалось эффективно решить поставленные задачи и Группа компаний ОАО «ММК» в 2005 году достигла ожидаемых результатов».
С результатами консолидированной финансовой отчетности за 2005 год, подготовленной в соответствии с US GAAP можно ознакомиться здесь: http://www.mmk.ru/eng/financial/2005/index.wbp .
Пресс-служба ОАО «ММК»
Дирекция по финансам и экономике ОАО «ММК»
_________________________________________________________
Комментарий ИФК «Солид»
В пятницу ММК опубликовал консолидированную отчетность по US GAAP за 2005 г. Выручка комбината в 2005 году увеличилась на 11% до 5,38 млрд долл по сравнению с 2004 г., а чистая прибыль, напротив, упала на 23% до 947 млн. долл.
Прогноз ИФК «Солид» по выручке компании составлял 5,26 млрд долл (расхождение от фактического значения 2,2%), чистую прибыль ММК мы прогнозировали на уровне 1 053 млн долл (расхождение с фактическим значением 10%).
«В целом хотелось бы отметить, что мы ожидали от ММК более сильных значений этих показателей по итогам 2005 года», — говорят аналитики компании. «Видимо снижение цен на сталь, а также отсутствие собственной сырьевой базы оказало более сильное воздействие на выручку и чистую прибыль ММК, чем мы предполагали. В ближайшее время, мы пересмотрим наши целевые уровни по акциям компании».
ЗАО ИФК «Солид»
Российская Федерация, 123104, г. Москва, Тверской бульвар, д. 17, офис 6
Тел: (495) 797-9620
Факс: (495) 797-9625
solid@solid-ifc.ru
www.solid-ifc.ru