Инвестгруппа «АЛРОСА» придумала новый способ привлечения инвестиций в освоение Ломоносовского месторождения алмазов в Архангельской области. Через год группа может разместить на открытом рынке до 42% акций «Севералмаза». Аналитики не верят, что ИГ «АЛРОСА» сможет осуществить свой замысел.
«Севералмаз» владеет лицензией на разработку крупнейшего в Европе Ломоносовского алмазного месторождения в Архангельской области, запасы которого оцениваются в $12 млрд. Запуск проекта требует $344 млн инвестиций в строительство Ломоносовского ГОКа, который сможет производить алмазов на $200 млн ежегодно. 92,3% акций «Севералмаза» принадлежит «АЛРОСА».
Привлечением инвестиций в архангельский проект занимается ИГ «АЛРОСА», контрольный пакет акций которой принадлежит «большой» «АЛРОСА». Больше года назад она нашла для «Севералмаза» стратегического инвестора — британский инвестфонд Fleming Family & Partners. FF&P обязался привлечь в проект $325 млн в обмен на 40% -ный пакет акций «Севералмаза».
Но первый замгендиректора ИГ «АЛРОСА» Игорь Прохоренко сообщил вчера «Ведомостям», что привлечение стратегического инвестора не является единственным вариантом финансирования строительства ГОКа. 11 февраля «Севералмаз» и лондонский ING Bank подписали соглашение о размещении кредитных нот на сумму $150 млн. Размещение намечено на 23 — 24 февраля. Как рассказал «Ведомостям» гендиректор «Севералмаза» Евгений Валуев, за счет привлеченных средств компания намерена построить первую очередь опытно-промышленной фабрики мощностью 1 млн т руды в год и приступить к строительству второй очереди ГОКа, которое завершится в 2008 г.
По словам Прохоренко, сейчас компания размышляет над возможностью публичного размещения акций (IPO) «Севералмаза» на западных рынках для завершения строительства второй очереди ГОКа. Он отказался раскрыть размер пакета, который может быть предложен инвесторам. Но другой сотрудник группы сказал, что на продажу может быть выставлено до 42% акций «Севералмаза». Прохоренко отмечает, что IPO может состояться «в I квартале 2005 г. Он говорит, что бумаги «Севераламаза» могут быть размещены на Лондонской фондовой бирже. «Вместо одного стратегического инвестора мы сможем получить несколько портфельных, — продолжает Прохоренко. — К тому же компания, чьи акции котируются на бирже, в состоянии привлечь новые кредиты для финансирования проекта или выпустить еврооблигации».
Впрочем, Прохоренко говорит, что «АЛРОСА» не отказывается от идеи продажи акций «Севералмаза» FF&P. «Переговоры с FF&P продолжаются, — утверждает он. — Если их предложение окажется достаточно привлекательным, сделка состоится. В то же время очевидно, что, когда первая очередь фабрики будет построена, акции «Севералмаза» многократно возрастут в цене». Глава московского офиса FF&P Денис Суханов заявил «Ведомостям», что переговоры с ИГ «АЛРОСА» продолжаются. «Никаких противоречий с планами компании по выпуску IPO я не вижу», — говорит он.
Прохоренко не назвал суммы, которую «АЛРОСА» планирует выручить за счет IPO «Севералмаза». А топ-менеджер самого «Севералмаза» ожидает, что капитализация его компании к началу следующего года вырастет до $600 млн. Впрочем, аналитики сомневаются в успешности IPO «Севералмаза». Сергей Суверов из банка «Зенит» напоминает, что инвесторы предпочитают покупать акции компаний, которые уже ведут добычу, тогда как Ломоносовское месторождение все еще находится в стадии проекта. «Логичнее профинансировать этот проект за счет заимствований самой «АЛРОСА», которая является известным заемщиком на рынке», — соглашается глава аналитического департамента «ФИНАМ» Сергей Аринин.
Анжела Сикамова
Ведомости