Константин Жеваго фактически вытеснил с комбината Kremikovtzi лобби Лакшми Миттала, что открывает ему дорогу для приобретения предприятия. В случае успешного окончания процесса поглощения болгарского завода, влияние украинского капитала в металлургическом комплексе данной страны существенно усилиться. Совокупно К. Жеваго вместе с Р. Ахметовым будут контролировать около 60-75% болгарского рынка стали и проката.
Константин Жеваго близок к приобретению болгарского меткомбината Kremikovtzi. Подконтрольная ему компания Vorskla Steel Bulgaria подписала толлинговое соглашение с предприятием, после расторжения аналогичного, но менее выгодного контракта с ArcelorMittal. Это стало возможным благодаря тому, что украинскому бизнесмену удалось привлечь на свою сторону местные профсоюзы, отстранить от власти совет директоров комбината, лояльный к его конкуренту, и получить половину голосов в новом временном органе управления. По неофициальной информации, ArcelorMittal ввиду неблагоприятной обстановки уже отказалась от претензий на Kremikovtzi.
Первоначальная схема вывода предприятия из кризиса у обоих претендентов на Kremikovtzi была одинаковой – толлинг. Сначала комбинат заключил давальческое соглашение с ArcelorMittal. Согласно ему инвестор обязывался ежемесячно поставлять около 100 тыс. т руды, что давало возможность комбинату выплавлять 60 тыс. т стали. В перспективе поставки сырья и объемы производства должны были увеличиться. Называлась сумма инвестиций, которую ArcelorMittal готов вложить в предприятие, $500-650 млн. в течение ближайших пяти лет. Правда, компания заявила, что выполнит соглашение лишь после того, как правительство Болгарии передаст меткомбинат в ее управление.
Договор с ArcelorMittal действовал всего день и был расторгнут в пользу соглашения с Vorskla Steel Bulgaria. Новый контракт предусматривает, что компания сразу вложит $90 млн. в оплату текущих долгов, включая выплату зарплаты работникам за май и июнь, поставит руду, коксующийся уголь и металлолом, а также обеспечит поставки газа, электроэнергии и транспорта. Взамен Vorskla Steel Bulgaria на эксклюзивной основе будет продавать всю произведенную продукцию. Толлинговое соглашение будет действовать до 3-х лет, пока не будут урегулированы все долговые и имущественные вопросы. После этого инвестор должен получить полные права собственности на болгарское предприятие. Согласно плану развития Kremikovtzi, одобренному профсоюзами предприятия, заявленные инвестиции Vorskla Steel до 2012 года – $600-700 млн., в экологические программы – от $100 до $150 млн., в социальные и программы подготовки и привлечения кадров – 3-5% от прибыли.
В течение 2 лет украинский инвестор намерен увеличить производство на Kremikovtzi с 1 до 2 млн. т стали в год, это позволит комбинату выйти на рентабельность производства свыше 13,5%. При этом, если инвестпрограмма ArcelorMittal предусматривала закрытие коксохима и агломерирующих мощностей и фактически превращение Kremikovtzi в прокатное предприятие на привозных слябах, то планы Vorskla Steel Bulgaria состоят в том, чтобы сохранить предприятие как в целостный интегрированный производственный комплекс, реконструировать старый коксохим или построить новый.
Сейчас совокупный долг предприятия, с учетом еврооблигаций на сумму 325 млн. евро, достиг 870 млн. евро. Это больше, чем собственный капитал (610 млн. евро), при выручке комбината за минувший год в 500 млн. евро. Комбинат должен всем – поставщикам сырья и электроэнергии, транспортникам, рабочим. Владельцы облигаций Kremikovtzi (выплаты по части из них уже просрочены) в 2008 году инициировали банкротство предприятия. Дело о банкротстве рассматривается в городском суде Софии, который назначил двух управляющих санацией – Александра Георгиева и бывшего министра юстиции Болгарии Анну Миленкову. Соответственно, полномочия по управлению предприятиям перешли от совета директоров к внешним управляющим. Напомним, что в залоге у банков находится 71% акций комбината, еще 25,3% принадлежит правительству.
Комитет кредиторов должен принять так называемый оздоровительный план, в соответствии с которым комбинат будет работать. Если план не принимается, то объявляется ликвидация предприятия. В этом случае претензии кредиторов будут удовлетворены суммой, за которую будут проданы активы. По данным болгарских и украинских СМИ, компания Vorskla Steel Bulgaria контролирует более 30% еврооблигаций Kremikovtzi, что дает ей солидное представительство в комитете кредиторов и возможность влиять на ход санации.
Несмотря на то, что Kremikovtzi, производитель полного цикла, он все равно нуждается в привозных слябах, поскольку собственное производство не обеспечивает их в полном объеме. Предприятие имеет 2 аглофабрики, коксобатарею, 3 доменные печи и ферросплавные печи небольшой мощности. Меткомбинат выплавляет сталь в конвертерах, являясь лидером по выпуску плоского проката в Болгарии. Помимо 3-х кислородных конвертеров общей мощностью 1,75 млн. т, также есть 2 электродуговые печи, однако работать может только одна из них, максимальной производительностью 300 тыс. т в год. Прокатные мощности – две слябовые МНЛЗ, стан горячей прокатки «1700», проволочный стан, два стана холодной прокатки, цинковальная линия, агрегат лужения и линия нанесения полимерного покрытия.
Kremikovtzi может стать первым по-настоящему крупным стальным активом украинского бизнесмена после приобретения в минувшем году небольшого завода DanSteel. Если будет реализован проект сталеплавильного предприятия Vorskla Steel в Полтавской области мощностью 3 млн. т слябов, Жеваго сможет снабжать полуфабрикатом не только DanSteel и планируемый прокатный завод Vorskla Steel Hungary, но и Kremikovtzi. Впрочем, до начала выпуска слябов под Полтавой еще далеко (если это вообще произойдет), так что Жеваго уже сегодня должен начать поиск поставщиков полуфабрикатов для болгарского предприятия. А также решать массу других проблем – начиная от решения вопросов огромной кредиторской задолженности и заканчивая модернизацией основных фондов.
Если Kremikovtzi все-таки достанется Жеваго, украинским инвесторам будет принадлежать 60-75% местного рынка стали и проката. Напомним, что сейчас украинский капитал контролирует Promet Steel JSC, расположенный в Бургасе. С середины 2000-х годов контроль над предприятием установил «Смарт-холдинг» Новинского, с 2008 года Promet вошел в состав группы «Метинвест». Это довольно современное предприятие по выпуску качественного сортового проката – профилей, прутков, арматуры и пр. 70% продукции идет на рынки США и стран ЕС, 30% – на внутренний рынок. Большая часть квадратной заготовки для производства проката закупается у Макеевского МК. «Метинвест» рассматривает производственную площадку в Бургасе как возможное место размещения нового стана по выпуску горячекатаного рулона. Инвестиции в проект оцениваются приблизительно в 1,5 млрд. евро.
Единственное «неукраинское» предприятие, завод Stomana, принадлежащий греческой компании Sidenor, главный в стране продуцент электростали. Специализируется на полуфабрикатах и толстом листе, с нынешнего года, после запуска сортопрокатного производства, освоил и выпуск арматуры.
Емкость болгарского рынка проката пока невелика – около 1,1 млн. т. Спрос на листовой прокат чуть больше (600 тыс. т), на сортовой – чуть меньше (500 тыс. т). Однако довольно высокие темпы развития строительного сектора гарантируют стабильный спрос на прокат строительного назначения. По прогнозам, строительный сектор останется главным потребителем стали, его доля в структуре потребления вырастет с 29,5% до 37,0% в 2013 г. Доля машиностроения вырастет за тот же период с 29,0% до 35,5%.
Болгарские метпредприятия
предприятие | мощность | профиль |
Kremikovtzi | 2 млн. т стали и 2 млн. т проката | слябы, г/к, х/к рулон и лист, оцинк. прокат и прокат с ПП |
Stomana | 1,5 млн. т стали и 1,2 млн. т проката | слябы, заготовка, толстолистовой прокат |
Promet Steel | 0,5 млн. т проката | арматура, уголок, плоский и круглый пруток |
Общая мощность трех болгарских производителей по стали – чуть более 3,5 млн. т, по прокату – 4 млн. т, включая 1,5 млн. т сорта и 2,5 млн. т листа. Болгарская металлургия в значительной степени зависит от поставок импортного сырья и полуфабрикатов. Импорт металлопродукции в страну, включая полуфабрикаты, составляет примерно 1,5 млн. т, из этого объема примерно треть составляют поставки из Украины. Так, к примеру за 2006 г. из Украины экспортировано 300 тыс. т полуфабрикатов, 250 тыс. т длинномерного и сортового проката, а также около 150 тыс. т плоского проката. Болгарский импорт лома составляет около 200 тыс. т, ферросплавов – 20 тыс. т.
Таким образом, в случае покупки Kremikovtzi, украинцы получат контроль металлургической отраслью Болгарии, а также большей частью внутреннего рынка этой страны. Между тем, как и в случае с «Прометом» в межнациональных кооперационных связях, Украина выступит лишь в качестве поставщика ресурсов и полуфабрикатов.