Skip to content

Желания и возможности

3 мин.

Опубликованно: 12 декабря 2011

Импорт и экспорт, Мнения экспертов, Промышленные новости

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ По мнению азиатских металлургов, цены на листовую сталь в странах региона достигли «дна». По крайней мере, производители сообщают, что с учетом недавнего повышения цен на железную руду они больше не в состоянии опускать котировки на прокат. Некоторые компании, разочаровавшись в экспортных операциях, снова переориентируют поставки на внутренний рынок.


В начале декабря снова начали приподнимать котировки китайские металлурги. Спад на национальном рынке сменился стабилизацией, а за ней, по мнению многих местных специалистов, последует рост. Правительство Китая несколько смягчило свою монетарную политику, чуточку ослабив ограничения на объем финансовых средств, поступающих в реальный сектор экономики. В условиях снижения доходов от экспорта в западные страны китайские власти переходят к осторожному стимулированию внутреннего потребления.


К концу первой декады декабря стоимость китайского горячего проката увеличилась от $600-605 за т FOB в начале месяца до $605-615 за т FOB, а некоторые компании предлагают данную продукцию на февраль по $630 за т FOB и более. По общему мнению, после Нового года по китайскому календарю (23 января) спрос на стальную продукцию в стране и регионе в целом пойдет на подъем.


Аналогичных воззрений придерживаются и тайванские компании. Ведущие производители понизили котировки на декабрь на $30-55 за т, но новые предложения на поставку горячекатаных рулонов после Нового года поступают уже из расчета $620-640 за т FOB.


Корейские Posco и Hyundai Steel объявили, что с января увеличат стоимость своей листовой продукции на $20-30 за т. В качестве первого шага они отметили скидки для покупателей горячего проката, составляющие порядка $10-20 за т по сравнению с официальной ценой порядка $630-640 за т FOB. Как заявляют корейские металлурги, повышение экспортных котировок удалось осуществить благодаря увеличению объема заказов со стороны национальных автомобилестроителей.


Наконец, на повышение настроена и японская JFE Steel. Будучи вынужденной снижать цены на протяжении всего четвертого квартала, она намерена отыграть в январе часть потерь за счет увеличения стоимости своей продукции сразу на $30-50 за т. Как заявляют представители JFE Steel, в начале будущего года спрос на прокат по всему региону должен возрасти. Металлургические компании будут больше ориентироваться на внутренние рынки, что положит конец демпингу при экспорте.


Правда, пока что на спотовом рынке перелома в настроении большинства покупателей не произошло. Да, спрос пошел вверх, благодаря чему поставщики имеют возможность несколько повысить котировки. Однако на рынке пока присутствует и дешевая продукция, предлагаемая корейскими и японскими компаниями. В начале декабря контракты на поставки горячекатаных рулонов в январе порой заключались ими из расчета $590 за т FOB и менее. Встречные предложения от многих потребителей в странах Юго-Восточной Азии по-прежнему поступают по $600 за т CFR. При этом, хотя российские компании в последние дни несколько подняли цены на горячекатаные рулоны, это компенсируется агрессивной экспансией европейских предприятий на традиционный для восточноазиатских поставщиков ближневосточный рынок.


По оценкам аналитиков, повышение цен на плоский прокат в Восточной Азии было обусловлено, прежде всего, накоплением запасов потребителями, готовящимися к скорому наступлению праздничной паузы. Реального увеличения реального потребления стальной продукции в регионе пока не наблюдается. И хотя февральский рост котировок выглядит сегодня практически неизбежным, пока не понятно, насколько он окажется обоснованным.


 


Экспортные котировки на горячекатаные рулоны в странах Восточной Азии, $/т FOB


Желания и возможности

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Как ни пытались европейские металлургические компании удержать цены на плоский прокат от спада в третьем квартале, в конце концов им все же пришлось примириться с неизбежным. Если в июне производители пытались привлечь покупателей с помощью гибких условий поставок и скидок, достигавших 50-70 евро за т по сравнению с официальной ценой, то в июле пошли вниз сами отпускные цены.

Стоимость горячекатаных рулонов на востоке и юге Европы сократилась от прежних 590-640 евро до 520-550 евро ($671-710) за т EXW, холоднокатаные рулоны подешевели от 660-700 евро до 610-640 евро ($787-826) за т EXW (все – базовые цены без НДС) по августовским контрактам. Впрочем, перспективы на ближайшие полтора месяца все равно не радуют. Спрос остается слабым, поэтому многие аналитики прогнозируют дальнейшее удешевление стальной продукции.

В настоящее время европейский рынок находится под влиянием сразу нескольких неблагоприятных факторов. Прежде всего, это сравнительно низкий уровень потребления. Европейская металлургическая ассоциация Eurofer в первой половине июля подготовила ряд обзоров на 2010-2011 годы для ведущих металлопотребляющих отраслей региона. В целом, взгляд специалистов Eurofer можно назвать умеренно оптимистичным: несмотря на определенные трудности, положение в экономике Евросоюза все же улучшается. Объемы производства в целом растут по сравнению с прошлым годом. Исключениями являются только строительство и судостроение, где обстановка только ухудшилась и вряд ли пойдет на поправку ранее будущего года.

Тем не менее, из представленных Eurofer данных вырисовывается все же не слишком привлекательная картина. В 2009 году производство в европейской промышленности упало на десятки процентов, сейчас оно увеличивается на единицы. Для возвращения на докризисный уровень большинству отраслей понадобится еще не один год. В то же время, европейские металлурги, пожалуй, слишком быстро наращивали объемы выпуска в первом полугодии 2010 года. Ранее избыточное производство шло на восстановление запасов, но теперь потребители и дистрибуторы занимаются сокращением уровня запасов, так что видимый спрос даже ниже, чем реальный.

Достаточно серьезной проблемой для европейских металлургов стала и конкуренция со стороны импорта. Курс евро по отношению к доллару, в начале июня упавший до менее $1,19, снова пошел в рост и превысил в конце прошлой недели отметку $1,29. Более сильный евро повышает привлекательность продукции из-за пределов ЕС. Наименее дорогие горячекатаные рулоны по-прежнему предлагают украинские поставщики – $560-590 за т CFR/DAF, но в регион в последнее время также поступает довольного много продукции из России, стран Ближнего Востока, даже из Индии и Китая по ценам от около $620 до $675 за т CFR. Сейчас европейская продукция может конкурировать только с самым дорогостоящим импортом.

Наконец, в Европе начинается сезон отпусков, когда всякая деловая активность идет на спад. С учетом того, что и на Ближнем Востоке 11 августа начинается Рамадан, можно с уверенностью предположить, что в ближайшие полтора месяца европейский рынок плоского проката будет характеризоваться крайне низким спросом и постепенно спадающими ценами.

Основные надежды европейские металлурги возлагают на осень. Причем, они связываются не столько с расширением реального спроса на прокат, сколько на пополнение оскудевших за лето запасов. Если этот почин не будет поддержан потребителями, сентябрьский скачок цен быстро перерастет в новый спад.

 

Цены на горячекатаные рулоны в ЕС, (Южная Европа, евро за т EXW)

 

 

Желания и возможности

3 мин.

Опубликованно: 30 октября 2007

Мнения экспертов, Промышленные новости

/Rusmet.ru, Иван Костомаров/


В 2006г. крупнейшей сделкой в трубной отрасли стало приобретение мировым лидером по производству труб компанией Tenaris североамериканского производителя труб – компании Maverick, производственные мощности которой составляют 5,0 млн. тн труб в год, а выпуск труб – около 2,5 млн. тн.


ТМК, дабы не отстать от своего конкурента, весной 2007г. заявила о своем желании до конца 2007г. купить трубные активы в России или за рубежом. В России, честно говоря, крупных трубных мощностей «в свободном плавании» не осталось, только мелкие трубные заводы мощностью до 200 тыс. тн труб в год.


Тогда же, весной 2007г., появились новости о слиянии ТМК и Интерпайпа.


Напомним, что ТМК объединяет Волжский, Северский, Синарский трубные завод, Таганрогский металлургический завод, Орский машиностроительный завод и румынские заводы TMKArtrom и ТМК-Resita. В 2006г. объем производства труб ТМК составил 3,0 млн. тн. 77% акций ТМК принадлежат Д.Пумпянскому, 23% находятся в свободном обращении (торги проходят на Лондонской бирже металлов и РТС).


Интерпайп объединяет Нижнеднепровский трубопрокатный завод, Никопольский завод «Нико Тьюб», Новомосковский трубный завод и Никопольскую трубную компанию. Строится сталеплавильный комплекс Интерпайп-Сталь. В 2006г. Интерпайп произвел 1,2 млн. тн труб и 0,2 млн. тн ж/д колес. Компания принадлежит В.Пинчуку.


Объединение ТМК и Интерпайпа, с одной стороны, многим аналитикам показалось логичным, правда, более выгодным для ТМК. Большую часть производства обеих компаний составляют бесшовные трубы нефтегазового сортамента, в том числе нарезные. Это позволило бы ТМК увеличить долю присутствия на мировом рынке так называемых труб OCTG (к чему она и стремится). Интерпайп решил бы для себя проблему ограничения поставок труб в Россию, но впрочем, это было бы на руку и ТМК. С другой стороны, многие аналитики сомневаютя в том, что слияние двух гигантов России и Украины возможно: ТМК – компания публичная, а Интерпайп – нет, сложно оценить капитализацию Интерпайпа, Пумпянский и Пинчук никогда не договорятся о том, кто каким пакетом акций будет владеть и распоряжаться и пр.


С весны 2007г. также неоднократно появлялись в прессе новости о покупке акций французского редуцента труб компании Vallourec. В мае-июне появлялись слухи об интересе к Vallourec структур Романа Абрамовича. В сентябре британская газета Daily Mail опубликовала сообщение о том, что Vallourec ведет переговоры с Газпромом и готовится принять предложение о продаже своих акций Газпрому по цене 280 евро за акцию. В Газпроме данную информацию опровергли и от комментариев отказались. В принципе, компания Vallourec является одним из ведущих мировых производителей бесшовных труб, а 80% потребляемых Газпромом труб составляют сварные трубы большого диаметра. Зачем Газпрому Vallourec? К тому же, на прошлой неделе Газпром выставил на продажу свою долю в ОАО «Завод по производству труб большого диаметра» (г.Нижний Тагил).


В конце прошлой недели появилась новая информация. Теперь Financial Times сообщила, что владелец Газметалла Алишер Усманов заинтересовался покупкой акций Vallourec. Доверенные лица А.Усманова также эту информацию опровергают.


Действительно ли Vallourec желает быть купленным одной из российских компаний? Ведь это мощная империя с уникальным сортаментом производимой продукции.


Конечно, логичнее было бы слияние Vallourec и ТМК, тогда бы объединенная компания вплотную приблизилась к мировому производителю труб – компании Tenaris. Но данная сделка вряд ли представляется возможной. Капитализация Vallourec составляет около $16 млрд., ТМК – $7,9 млрд. К тому же ТМК, по словам зам.ген.директора Шматовича, готова потратить только $1-2 млрд. для приобретения трубных активов.


Во всех этих слухах есть один положительный момент. Как только речь идет о слиянии каких-либо компаний, котировки акций компаний, о которых идет речь, взлетать вверх. С весны 2007г. растут акции ТМК (напомним, что в ноябре 2006г. ТМК удачно вышла на IPO). Растут акции заводов, входящих в Интерпайп. Кроме того, Интерпайп в настоящее время проводит реструктуризацию и готовится весной 2008г. выйти на IPO, а рост акций заводов и слухи о слиянии позволяют Интерпайпу увеличить стартовую капитализацию.


Акции Vollourec также значительно поднимались вверх и в сентябре и на прошлой неделе. Кто же все-таки купит Vallourec? И купит ли вообще? Или слухи запускаются для поднятия котировок акций на всеобщем фоне снижения? Или в конце 2007г. – начале 2008г. нас все же ждет очередная сделка века?

Наверх

Мероприятие

с 1 февраля, 2023 по 7 февраля, 2023


Время начала - 09:00
Время завершения - 18:00

Индийская международная конференция по переработке материалов IMRC2023 Даты: 1-7 февраля 2023 Ассоциация НСРО РУСЛОМ.КОM совместно с Рейтинговым агентством Русмет организует бизнес-миссию в Индию, города Кочин и Мумбаи с участием в конференции.

Подробнее ...