Миллиард от “Рособоронэкспорта”
Закрывается сделка по продаже контрольного пакета “ВСМПО-Ависмы”
Юлия Федоринова
Ведомости 07.09.2006, №167 (1694)
“Рособоронэкспорт” закрывает сделку по покупке около 70% акций “ВСМПО-Ависмы”, об этом будет объявлено уже в течение недели. Титановая корпорация обойдется госпредприятию более чем в $1 млрд. А 7 ноября в совет директоров “ВСМПО-Ависмы” войдут четыре представителя “Рособоронэкспорта”, среди которых может оказаться и глава ФГУП Сергей Чемезов.
Первое предложение о покупке доли в корпорации “ВСМПО-Ависма” гендиректор “Рособоронэкспорта” Сергей Чемезов сделал Вячеславу Брешту в конце прошлого года. А в январе ФГУП объявило, что хочет создать металлургический холдинг на базе предприятий специальной металлургии. Затем долгие месяцы Брешт и Тетюхин заверяли, что они не против сделки, но “Рособоронэкспорт” затягивал с предложением цены.
Но наконец продажа акций “ВСМПО-Ависмы” практически завершена, заявил вчера гендиректор компании Владислав Тетюхин. Несколько источников, близких к “Рособоронэкспорту” и акционерам титановой корпорации, пояснили “Ведомостям”, что сделка закроется уже на этой или на следующей неделе, а 7 ноября ставленники ФГУП войдут в совет директоров “ВСМПО-Ависмы”. На этот день корпорация созвала внеочередное собрание акционеров, реестр для участия в котором закрыт 4 сентября. Секретарь совета директоров “ВСМПО-Ависмы” Отто Ледер объяснил, что своих кандидатов в совет акционеры могут выдвигать до 7 октября и пока список не сформирован. Планируется, что от корпорации в совет войдут три человека, рассказал “Ведомостям” Тетюхин: кроме него самого это руководители филиалов корпорации — ВСМПО и “Ависмы” — Николай Мельников и Владимир Танкеев. Остальные четыре места, по словам Тетюхина, займут представители “Рособоронэкспорта”. Их имена ему неизвестны. Несколько источников, близких к “Рособоронэкспорту”, считают, что в совет может войти сам Чемезов. В пресс-службе “Рособоронэкспорта” от комментариев отказались.
Некоторые детали сделки Чемезов раскрыл еще в июле. Структуры ФГУП выкупят 27% акций у Тетюхина и еще около 40% — у “Ренессанс Капитала”. Из этого пакета 30% акций ранее принадлежали Брешту, а еще около 10% “Ренессанс” получил от Брешта и Тетюхина после того, как они в прошлом году выкупили у “Реновы” 13,4% акций корпорации по опциону “русская рулетка”. “Ренова” до сих пор оспаривает законность этой сделки в судах. Кто формально выступит покупателем “ВСМПО-Ависмы”, в “Рособоронэкспорте” не говорят. Источник, близкий к переговорам, утверждает, что это будет одна из “дочек” ФГУП. А сотрудник компании, связанной с “Рособоронэкспортом”, предположил, что это ООО “Оборонимпекс”, владеющее блокпакетом акций “Мотовилихинских заводов”. Представители этого ООО недавно посетили ВСМПО, рассказывает собеседник “Ведомостей”. Получить комментарии представителей “Оборонимпекса” не удалось.
Акции “ВСМПО-Ависмы” достались ФГУП по рыночной цене, утверждают два источника, близких к “Рособоронэкспорту”. Вчера капитализация компании в РТС достигла $2,65 млрд ($1,85 млрд за 70% акций), за день прибавив 2,6%. Источник, близкий к продавцам, посоветовал “Ведомостям” ориентироваться на летние котировки акций компании. Тогда ее капитализация колебалась в районе $2,2 млрд ($1,5 млрд за 70% акций), лишь в августе дойдя до $2,5 млрд. Даже при такой капитализации компания недооценена и в перспективе может стоить на 30% дороже, отмечает аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. Чемезов в июле также говорил, что акции выкупаются по рыночной цене, а финансировать сделку будет целый пул банков, в том числе государственных. Источник, знакомый с ходом переговоров, утверждает, что основную долю средств привлек Сбербанк, а в сделке также участвует Внешторгбанк. В обоих госбанках вчера не смогли прокомментировать это мнение.
Смена владельца не повлияет на бизнес компании — многолетние контракты с Boeing или Airbus “ВСМПО-Ависма” вряд ли расторгнет, считает Пухаев, хотя о планах IPO можно забыть. На руку компании и то, что в ней остается Тетюхин, ведь лучше его в России этот бизнес никто не знает, говорит менеджер одной из металлургических групп. Несколько знакомых Тетюхина считают, что он даже сохранит пост гендиректора. А вот Брешт, которому компания обязана своими первыми контрактами с международными авиапроизводителями, уходит из “ВСМПО-Ависмы”. Он сказал “Ведомостям”, что намерен хорошо отдохнуть и только потом решит, чем займется в дальнейшем.
_________________________________________________________________
Корпорация “ВСМПО-Ависма” — крупнейший в мире производитель титана. Выручка по US GAAP в