ООО «Украинская
горно-металлургическая компания» (УГМК) владеет сетью из 35
металлоторговых площадок на Украине, а также центрами торговли в
Польше, Венгрии, России, Белоруссии и Грузии. В 2006 году чистая
прибыль компании составила 35,8 млн грн, EBITDA – 91,7 млн грн, доход –
1,515 млрд грн. Компания контролируется «Индустриальной группой»,
которая управляет активами «Индустриального союза Донбасса»
предпринимателей Сергея Таруты и Виталия Гайдука.
Директор по развитию и корпоративному
управлению УГМК Людмила Ткач сообщила Ъ, что до конца года будет
проведена реорганизация компании из ООО в ОАО, после чего планируется
принять решение о продаже части ее акций. «Предположительно, это будет
частное размещение на Франкфуртской фондовой бирже. Планируется
предложить не менее 10%, но однозначно не контрольный пакет»,–
рассказала она. Андеррайтер размещения пока не выбран.
УГМК стала первой металлотрейдинговой
компанией, заявившей о желании продать акции инвесторам. По оценкам ИК
Dragon Capital, капитализация УГМК составляет не менее $150 млн. «При
среднем мультипликаторе для торговых компаний по чистой прибыли, а
также премии за долю рынка УГМК оценивается в $150 млн»,– говорит
аналитик ИК Dragon Capital Иван Харчук. Таким образом, продажа 10%
акций УГМК принесет собственникам не менее $15 млн.
В УГМК объяснили, что полученные инвестиции
планируется направить на дальнейшее развитие компании. «Мы намерены
увеличивать свое присутствие не только на внутреннем рынке Украины, но
и расширить географию поставок,– рассказала начальник отдела по связям
с общественностью компании Светлана Кучер.– Сегодня для нас
приоритетными являются страны Средней Азии, а также Восточной Европы:
Чехия и Румыния».
По словам Ивана Харчука, одной из возможных
причин предстоящего размещения акций УГМК являются трудности, присущие
большинству компаний, которые торгуют металлом. «У металлотрейдеров,
как правило, практически нет средств производства, что приводит к
трудностям при получении кредитов»,– говорит он.
Президент Украинской ассоциации
металлоторговцев Андрей Федосеев считает, что стремление УГМК расширить
свое присутствие на внешних рынках связано с усилившейся конкуренцией
на внутреннем. «Если в 2005 году потребление металлопродукции на
Украине составляло около 2,5 млн т, то в 2007-м этот показатель может
быть около 9-10 млн т. Поэтому металлотрейдеры вынуждены находить пути
увеличения своей доли, иначе им просто не выжить»,– уверен он.
Впрочем, конкуренты УГМК следовать ее примеру
не спешат. «К этому прибегают в основном компании, которые имеют
глобальные планы»,– заявили в компании «Меттрейдинг».