В мае-июне решения о переходе на единую акцию примут акционеры обеих компаний, а сама сделка завершится к концу года. По мнению аналитиков, слияние заставит выйти из числа акционеров «Металлурга» конкурента «СУАЛа» — «Русал», который в конце прошлого года стал владельцем 14% акций «Металлурга».
ОАО «Металлург» (Ленинградская обл.) объединяет завод «Волховский алюминий» и пикалевское объединение «Глинозем», которые ежегодно выпускают около 20 000 т алюминия и около 250 000 т глинозема. «Металлург» вместе с Волгоградским алюминиевым заводом находятся под управлением компании «СевЗапПром». Около 80% акций «Металлурга» совместно контролируются «СУАЛом» и акционерами «СевЗапПрома», 14% принадлежат «Русалу». В 2003 г. прибыль «Металлурга» составила 8,6 млн руб. при выручке в 48 млн руб. Основными акционерами «СевЗапПрома» являются структуры, близкие предпринимателям Михаилу Шлоссбергу и Александру Бронштейну.
Группа «СУАЛ» — второй по величине российский алюминиевый холдинг. Ее выручка в 2003 г. составила $1,7 млрд. Заводы группы выпускают более 860 000 т первичного алюминия. ОАО «СУАЛ» — головная компания холдинга, в которую в качестве филиалов входят Иркутский, Богословский, Уральский, Кандалакшский и Надвоицкий алюминиевые заводы.
Вчера «СУАЛ» сообщил о проведении 31 мая внеочередного собрания акционеров, на котором будет обсуждаться вопрос о присоединении «Металлурга» к холдингу. Как сообщила заместитель руководителя департамента внешних связей «СУАЛа» Ольга Слепцова, после обмена акций «Металлурга» на акции «СУАЛа» «Металлург» прекратит свое существование как юридическое лицо. А входящие в него заводы получат статус филиалов алюминиевого холдинга. Она отказалась назвать коэффициенты обмена акций, сообщив, что они будут определены к 29 апреля. Пока определена лишь цена выкупа акций «СУАЛа» у тех акционеров холдинга, кто не примет участия в собрании или проголосует против объединения, — 17,71 руб. за акцию.
«Это объединение произойдет в рамках договоренностей между акционерами «СУАЛа» и «Металлурга», которые были достигнуты еще в 2002 г. «, — напоминает Слепцова. Тогда «СУАЛ» договорился с владельцами «СевЗапПрома» об объединении принадлежащих им алюминиевых активов. «СУАЛ» пообещал основным владельцам «СевЗапПрома» 18% акций холдинга в обмен на их пакеты в предприятиях. В прошлом году представители холдинга вошли в советы директоров ВАЗа и «Металлурга», а менеджеры «СевЗапПрома» вошли в совет директоров «СУАЛа».
Источник, близкий к «СевЗапПрому», сказал «Ведомостям», что слияние с «СУАЛом» будет одобрено на годовом собрании «Металлурга», которое намечено на июнь. «Мы давно ждем, когда «СУАЛ» выполнит условия сделки и присоединит к себе наши предприятия», — говорит источник. Он утверждает, что скорее всего стороны будут придерживаться договоренностей двухлетней давности и в обмен на 80% акций «Металлурга» и почти 100% акций «Волгоградского алюминия» их основные акционеры получат около 18% «СУАЛа». Процесс консолидации «Металлурга», говорит менеджер, должен завершиться к концу года. Сроки консолидации ВАЗа пока не определены. По словам Слепцовой, этот вопрос пока не обсуждался руководством «СУАЛа».
В прошлом году конкурент «СУАЛа» — «Русал» приобрел на аукционе 14% -ный госпакет «Металлурга». В «Русале» пока воздерживаются от комментариев по поводу объединения «Металлурга» с «СУАЛом». «Как миноритарный акционер «Металлурга», мы будет всеми законными способами отстаивать свои права, — говорит пресс-секретарь «Русала» Вера Курочкина. — Сейчас мы рассматриваем несколько вариантов возможных действий с нашей стороны».
Аналитики полагают, что «Русалу» бессмысленно становиться миноритарием «СУАЛа». По оценке Василия Николаева из «Тройки Диалог», «Русал» может получить в обмен на акции «Металлурга» около 1% «СУАЛа». «Этот пакет не даст никаких прав «Русалу». Холдинг не сможет ввести своего представителя в совет директоров конкурента и получать какую-либо информацию о его деятельности», — отмечает Николаев. Александр Агибалов из «Атона» предполагает, что «Русал», скорее всего, продаст свои акции «СУАЛу».