Потерпев неудачу с покупкой канадской сталелитейной компании Stelco, «Северсталь» не теряет надежды расширить присутствие на американском континенте – во вторник выяснилось, что россияне ведут переговоры о покупке крупнейшего производителя стали в Мексике – Altos Hornos de Mexico SA (Ahmsa).
Информация о готовящейся сделке появилась на лентах агентства Bloomberg. О деталях сделки в обеих компаниях не распространяются. В «Северстали» «Газете.Ru» лишь сообщили, что подобных проектов у компании сейчас хватает, но до заключения окончательных договоренностей об их деталях говорить преждевременно.
Официальный представитель мексиканской компании Франциско Ордуна оказался более разговорчивым: он подтвердил, что «Северсталь» действительно рассматривает возможность покупки, слияния или заключения партнерства с AHMSA. По его словам, в настоящее время специалисты российской компании проводят процедуру due-diligence (оценку состояния продаваемого предприятия. –«Газета.Ru»).
Мексиканская Ahmsa, как и канадская компания Stelco, за покупку которой «Северсталь» безуспешно боролась с ноября 2004 года, – банкрот. В 1999 году в связи с мировым перепроизводством стали и, как следствие, – резким падением цен на продукцию металлургов компания не смогла погасить облигации и рассчитаться с кредиторами. На тот период долговые обязательства Ahmsa составляли порядка $1,8 млрд.
Но постепенно ситуация на стальном рынке выровнялась, стоимость металла выросла, а финансовое положение мексиканской компании стабилизировалось.
Эксперты на рынке новостям об очередной вылазке «Северстали» за рубеж не удивляются. Наталья Кочешкова из ИК «Финам» напоминает, что «за прошедший год российским металлургам благодаря высоким ценам на сталь удалось аккумулировать достаточный объем денежных средств, которые сейчас расходуются согласно стратегиям развития компаний».
В планах руководства «Северсталь-групп» – вхождение компании в пятерку мировых лидеров отрасли с объемом производства около 100 млн тонн стали в год (в среднесрочной перспективе). Пока до этого далеко: в 2004 году все предприятия, принадлежащие «Северстали», произвели чуть менее 13 млн тонн. Производственные мощности Ahmsa составляют 3,7 млн тонн.
Аналитики неоднократно высказывали опасения, что покупка проблемных активов может негативно сказаться на отчетности «Северстали» и вкупе с прогнозируемым спадом в металлургической отрасли будет способствовать снижению рентабельности компании.
Впрочем, «у Северстали уже есть опыт по реабилитации таких активов», – напоминает Наталья Кочешкова, намекая на американское предприятие-банкрот Rouge Industries, которое «Северсталь» приобрела в 2004 году и уже сумела вывести на уровень рентабельности. В конце прошлого года активы компании также пополнились первым предприятием в Европе – итальянской стальной компанией Lucchini Group, чье финансовое положение на момент покупки оставляло желать лучшего.
Покупка подобных активов, помимо сравнительной дешевизны, привлекательна еще по одной причине. «Намечающийся спад в отрасли, скорее всего, приведет к тому, что зарубежные рынки в попытке защитить национальных производителей начнут вводить новые ограничения для российских металлургов, – объясняет Кочешкова. – А владение иностранными активами часто позволяет обходить государственные барьеры».
Продажи за первые три месяца текущего года выросли по сравнению с аналогичным периодом 2004 года на 56% до $520 млн. Выручка Ahmsa в первом квартале 2005 года превысила $140 млн, тогда как аналогичный период прошлого года компания закончила в минусе. В связи с явными улучшениями в операционной деятельности руководство Ahmsa в этом году объявило о намерении рефинансировать долг путем выпуска новых облигаций.
«Северсталь» & Ahmsa
«Северсталь» – второй по объемам производства металлургический комбинат в России и пятнадцатый в мире. Более 80% акций «Северстали» контролируются представителями менеджмента и аффилированных с ними компаний.
В 2004 году выручка компании увеличилась на 59,5% и составила 130,4 млрд рублей. По российским стандартам финансовой отчетности чистая прибыль компании за 2004 год увеличилась на 111,2% – с 18,8 до 39,6 млрд рублей. Рентабельность деятельности компании за 2004 год составила 30,4% против 23,1% за 2003 год. Объем производства в 2004 году составил 12,8 млн тонн продукции, из которых 10,4 млн было произведено Череповецким металлургическим комбинатом (Россия) и 2,4 млн – компанией Severstal North America (г. Дирборн, штат Мичиган, США).
Ahmsa – специализируется на производстве холодно- и горячекатаного проката. Производственные мощности составляют 3,7 млн тонн в год. Компания также имеет собственные угольные шахты в Палау. Сырье импортирует из Калифорнии.
Продажи за первые три месяца текущего года выросли по сравнению с аналогичным периодом 2004 года на 56% – до $520 млн. Выручка Ahmsa в первом квартале 2005 года превысила $140 млн.