Skip to content

«Русал» кредитует «дочек».

2 мин.

Опубликованно: 27 сентября 2002

Промышленные новости

«Русский алюминий» уже успел распорядиться 3 млрд руб. , вырученными от размещения первого в его истории облигационного выпуска. Компания выдала эти деньги своим дочерним предприятиям в виде необеспеченных займов под 20,5% годовых.

«Русал» впервые вышел на рынок корпоративных облигаций 11 сентября 2002 г. Через специально созданную «дочку» — ООО «Русский алюминий финансы» — компания разместила бумаги на сумму 3 млрд руб. , доходность размещения составила 18,75% годовых. Организаторами выпуска стали Доверительный и инвестиционный банк (ДИБ) и Росбанк, гарантом по облигациям выступил сам «Русал».

«Облигации имеют несколько неоспоримых преимуществ перед кредитами, — говорит пресс-секретарь компании Алексей Прохоров. — Они позволяют не только заработать публичную кредитную историю, но и существенно расширить базу кредиторов». В аукционе по размещению облигаций «Русала» приняли участие более 40 покупателей, и более 30% займа выкупили иностранные компании через российские структуры. Прохоров отмечает, что облигации не требуют обеспечения в виде залогов активов, и это также выгодно отличает их от банковских кредитов.

Вчера выяснилось, что, хотя отчет о размещении облигаций «Русала» до сих пор не зарегистрирован в ФКЦБ, компания уже успела потратить эти деньги. ООО «Русский алюминий финансы» выдало трем дочерним предприятиям компании — Красноярскому алюминиевому заводу (КрАЗу) , Братскому алюминиевому заводу (БрАЗу) и Ачинскому глиноземному комбинату (АГК) — займы на пополнение оборотных средств на общую сумму 2,99 млрд руб. Крупнейшим получателем денег стал КрАЗ — ему досталось 1,4 млрд руб. , БрАЗу и АГК выделили 798,9 млн руб. и 797,1 млн руб. соответственно. По словам Прохорова, займы выданы без обеспечения под 20,5% годовых.

Аналитики полагают, что это довольно выгодные условия для заводов «Русала». «Ставка в 20,5% годовых соответствует рынку, но в банках предприятиям группы пришлось бы кредитоваться под залог», — говорит руководитель банковского направления РА «Интерфакс» Михаил Матовников. Людмила Храпченко из Альфа-банка также отмечает, что прокредитоваться под такую ставку «Русал» может лишь в нескольких крупных банках, которые к тому же ограничены нормативом риска на одного заемщика.

Разницу между ставкой размещения облигаций (18,75% ) и ставкой выдачи займов заводам «Русала» (20,5% ) аналитики объясняют затратами, связанными с организацией облигационного выпуска. Ведь эмитенту облигаций приходится платить налог на операции с ценными бумагами, вознаграждение депозитарию, НДС, вознаграждение ММВБ, комиссию андеррайтерам и нести прочие расходы. «Кроме того, ООО «Русский алюминий финансы», как юрлицо, должно показать какую-то прибыль», — поясняет представитель «Русала». Но Михаил Матовников отмечает, что это не повлияет на консолидированную отчетность группы «Русал».

Наверх

Мероприятие

с 1 февраля, 2023 по 7 февраля, 2023


Время начала - 09:00
Время завершения - 18:00

Индийская международная конференция по переработке материалов IMRC2023 Даты: 1-7 февраля 2023 Ассоциация НСРО РУСЛОМ.КОM совместно с Рейтинговым агентством Русмет организует бизнес-миссию в Индию, города Кочин и Мумбаи с участием в конференции.

Подробнее ...