Skip to content

Российский и мировой рынок стали — итоги недели

7 мин.

Опубликованно: 30 мая 2016

Импорт и экспорт, Промышленные новости

Прошедшая неделя прошла у нас однозначно под знаком экономического роста. По данным Министерства экономразвития, в апреле спад российского ВВП сократился до 0,7% по сравнению с 1,2% в первом квартале, а во втором полугодии министр Алексей Улюкаев обещает выход в плюс, правда, незначительный. На 2017 г. Минэкономразвития прогнозирует только 0,8% роста, что явно недостаточно. Нужно довести этот показатель хотя бы до 4%, чему было посвящено заседание Экономического совета при президенте России. Итог его, увы, заключался, в основном, в признании того, что действенного и эффективного плана нет ни у кого.

Судя по материалам СМИ, все три программы, предложенные на заседании Экономического совета — Министерства экономического развития, бывшего «лучшего в мире» министра финансов Алексея Кудрина и Столыпинского клуба, обладают серьезными недостатками, не позволяющими использовать их в качестве основы для новой политики экономического роста.

Проект Кудрина, ориентированный, в первую очередь, на устойчивое снижение инфляции до 3-4%, уменьшение бюджетного дефицита, повышение качества государственного управления, реформирование правоохранительной системы, исходит из того неочевидного утверждения, что бизнес сделает все сам, лишь бы государство создало ему условия и не мешало. Здесь можно было бы вспомнить 90-е годы — вот когда была максимальная свобода для бизнеса! Но основная проблема заключается в том, что все эти меры в условиях объективной российской действительности имеют очень долгосрочный характер и не дают ответа на вопрос о том, как должна жить экономика все те долгие годы, пока будет проходить процесс реформ (для немалой части российского населения слово определенно ругательное).

Министерство экономического развития также считает главными задачами снижение инфляции и жизнь «по средствам». Балансирование бюджета — дело весьма важное. Жить, постоянно проедая резервы, долго нельзя, а если набирать долги, можно закончить так, как Греция или Аргентина. Однако как показывает печальный пример той же Греции, режим жесткой экономии способен привести только к обострению экономических проблем и развалу потребительского рынка. Кроме того, базовый сценарий Минэкономразвития, согласно которому мировые цены на нефть в ближайшие три года будут ниже $50 за баррель, в нынешних раскладах выглядит слишком пессимистичным.

В то же время, программа бизнес-омбудсмена Бориса Титова и Столыпинского клуба, в рамках которой предлагается пойти по китайскому пути и вытянуть экономику за счет накачки реального сектора эмиссионными деньгами, предъявляет слишком жесткие требования к качеству управления. Чтобы кредиты, выдаваемые под конкретные проекты, использовались по назначению, средства не уходили на валютный рынок и за рубеж, а инфляция и курс рубля оставались под контролем, нужно предпринимать просто беспрецедентные меры, в современной России, пожалуй, принципиально неисполнимые. В наших условиях реально только оказание точечной поддержки с тщательным выбором проектов и адекватным контролем, чем, собственно, занимались правительство и различные фонды промышленного развития в последний год.

В итоге было решено регулярно встречаться дальше и обсуждать возможные решения еще года полтора, что начинает напоминать известную историю о Ходже Насреддине, осле и падишахе. За полтора года много чего может случиться. Существует даже ненулевая вероятность, что к концу 2017 г. мировые цены на нефть вследствие сокращения добычи поднимутся до $60-70 за баррель и тем самым решат многие проблемы российской экономики и финансов. В конце концов, правительство, год назад надеявшееся, что этот рост произойдет уже в конце 2015 г., могло просто ошибиться в сроках. Однако нельзя исключить и другой крайний вариант, в рамках которого мировая экономика во главе со США и Китаем в 2017 г. свалится в новый кризис с обвалом цен на нефть и прочие сырьевые ресурсы.

Так или иначе, в обозримом будущем в России, очевидно, будет проводиться прежняя экономическая политика, включающая бескомпромиссную борьбу с инфляцией, умеренную поддержку отдельных отраслей экономики и некоторых важных проектов, а также постепенную структурную перестройку с увеличением доли несырьевого сектора. Все эти процессы действительно идут. По данным ИПЕМ, в первые четыре месяца 2016 г. отгрузка отечественной машиностроительной продукции на внутренний рынок возросла на 13,9% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Рост в сельскохозяйственной отрасли начинает тянуть за собой смежников, начиная от производителей тракторов и заканчивая поставщиками сортовых семян и минеральных удобрений. Похоже, прошло крайнюю точку спада строительство.

В то же время, реально проходящая структурная перестройка российской экономики сопровождается не только ростом в одних отраслях, но и спадом в других, из-за чего ВВП до сих пор находится в минусе. В наибольшей степени теряют — и продолжают терять — те отрасли, которые питались «легкими» нефтяными деньгами в 2010-2013 гг. Резко упал и пока еще не вышел из пике спрос на автомобили. Сократились по сравнению с благополучными прежними временами продажи жилья, особенно, бизнес-класса. Уменьшились обороты розничной торговли, в первую очередь, товарами длительного пользования. В целом весьма существенно просела сфера услуг, прежде всего, туризм и пассажирские авиаперевозки.

Вообще, во время нефтяного бума в России была создана, можно сказать, несбалансированная, но по-своему равновесная экономика, соединявшая в себе черты как сырьевого, так и постиндустриального укладов. Наиболее высокими темпами развивались нематериальная сфера (индустрия развлечения, сервис, торговля) и некоторые отрасли, ориентированные на внутренний потребительский рынок (автомобилестроение, производство бытовой техники). Оборудование, многие потребительские товары, локализацию производства которых специально не продвигало государство, значительная часть продуктов питания импортировалась. Впрочем, рядом с этой потребительско-сырьевой экономикой существовал и крупный высокотехнологичный сектор, включавший оборонку, аэрокосмическую отрасль, атомное и энергетическое машиностроение.

В последние полтора года эта модель демонтируется, что и приводит к спаду ВВП за счет съеживания не востребованных секторов. Приходится признать, что нынешние мощности, например, российских автозаводов в обозримом будущем останутся избыточными для внутреннего рынка. Однако одновременно даже без специальных условий правительства в России происходит рост на более нужных в настоящее время направлениях. Низкий курс рубля и падение доходов населения резко уменьшили спрос на импорт, так что в ряде секторов импортозамещение реально работает. В России продолжают строиться и вводиться в строй предприятия, где выпускается продукция, которую ранее, в основном, ввозили из-за границы.

Именно этот сектор, объединяющий широкий спектр отраслей от сельского хозяйства до производства электроники, и может стать фундаментом российского экономического роста. Для этого нужны, прежде всего, стабильный рубль, умеренные процентные ставки и снижение административного давления. Важным условием является также, как минимум, сохранение конечного спроса со стороны государства и потребительского рынка. Наконец, было бы совсем хорошо, если бы власти хоть немного помогли с внедрением передовых технологий и налаживанием экспортных поставок высокотехнологичной продукции. Вообще-то именно этим и должно заниматься Агентство по технологическому развитию, распоряжение о создании которого подписал на прошлой неделе премьер-министр Дмитрий Медведев. Теперь главное, чтобы оно реально заработало.

Правда, для российских металлургов структурные изменения в российской экономике пока не приносят существенных дивидендов. Наоборот, упал спрос со стороны автомобилестроения и ряда других «избыточных» отраслей. Только начинает выбираться из глубокой ямы железнодорожное машиностроение. Строительство в ближайшем будущем, скорее всего, будет стагнировать. Российскому высокотехнологичному сектору требуется высококачественная стальная продукция, но в широком сортаменте и сравнительно скромных объемах, тогда как ведущие сталелитейные предприятия страны ориентируются, в основном, на массовое производство.

На российском рынке стали в конце мая между тем подходит к концу период роста. Крупные строительные компании, раздосадованные резким подорожанием арматуры, дошли до ФАС, но как раз незадолго до заседания Экспертного совета (24 мая) произошел перелом. Спотовые цены, на пике подъема превышавшие в Москве 44 тыс. руб. за т (А500С, 12 мм), пошли на понижение и, очевидно, продолжат двигаться вниз в ближайшее время. Ажиотажный спрос остался позади, так что теперь дистрибьюторам снова приходится бороться за покупателя. Кроме того, обвалились цены на сортовой прокат на мировом рынке. Заготовка российского производства подешевела почти на $100 за т по сравнению с началом мая. При этом покупатели в Турции воздерживаются от сделок, так что спад, по-видимому, еще будет продолжаться.

По-иному развиваются события на рынке листового проката. В Китае экспортные котировки продолжают идти вниз, хотя ведущие производители стараются их стабилизировать. Однако падение цен на железную руду до менее $50 за т CFR Китай, впервые с конца февраля, может потянуть за собой и стальную продукцию. Тем не менее, в Турции спад пока что имеет умеренный характер, а европейские компании вообще рассчитывают на продолжение роста в июне. Все это позволяет российским производителям листового проката удерживать цены для зарубежных покупателей на достаточно высоком уровне. К тому же, на июнь у меткомбинатов, похоже, придется пик экспортных заказов.

В силу этих причин российские производители не отказываются от анонсированного еще в первой половине мая повышения внутренних котировок на листовую продукцию по месячным контрактам на 3,5-5 тыс. руб. за т. С этим, очевидно, уже смирились производители сварных труб и дистрибьюторы. По крайней мере, стоимость горячекатаного проката на спотовом рынке, остававшаяся практически неизменной с конца апреля, снова пошла в рост. Но, судя по всему, если в ближайшее время не произойдет нового улучшения конъюнктуры в Китае, июнь станет для листового проката крайней точкой подъема, за которой последует понижательная коррекция.

Вообще, какой-то некачественный оказался в Китае рост. Слишком велика в нем была, как оказалось, спекулятивная составляющая, слишком мало было для него объективных причин. Нам бы что-нибудь, может, помедленнее, но поосновательнее.

Российский и мировой рынок стали — итоги недели

Нынешнюю ситуацию на мировом рынке стали можно охарактеризовать поговоркой: «Кто в лес, кто по дрова». Единой тенденции больше не прослеживается. Китайские металлурги пытаются стабилизировать цены на прокат после обвала в первой половине текущего месяца. Пока у них получается, но не факт что достигнутое равновесие сохранится хотя бы до конца мая. Турецкие производители сортового проката медленно отступают, попутно продавливая книзу импортные котировки на заготовку и металлолом. В России, США и ЕС сталелитейные компании по-прежнему делают вид, что спад в других регионах их вообще не касается, и продвигают новые повышения. Однако, судя по всему, этот разнобой продлится недолго. После некоторого переходного периода стоимость стальной продукции, вероятно, пойдет на понижение по всему миру.

О том, что дела складываются не слишком хорошо, говорит, в частности, текущая ситуация в Китае. Участники местного рынка стали сейчас переживают самое настоящее похмелье, вызванное головокружительными поворотами в последние два месяца. Как теперь заявляют специалисты китайской металлургической ассоциации CISA, подъем, приведший к всеобщему подорожанию стальной продукции, был обусловлен небольшим реальным увеличением спроса, низкими складскими запасами, сокращением объемов производства в зимние месяцы и оптимистичными ожиданиями, связанными с новой государственной политикой стимулирования экономического роста и щедро приправленными спекулятивной активностью.

Сейчас, когда биржевой бум остался позади, на первый план выходят объективные факторы спроса и предложения, которые не слишком способствуют росту. По данным Национального бюро статистики КНР, в апреле инвестиции в недвижимость возросли на 9,7% по сравнению с тем же месяцем годичной давности, что полностью повторяет мартовский показатель и пока не свидетельствует о бурном подъеме. Количество новых строек по итогам первых четырех месяцев увеличилось, правда, на 21,4%, а объем продаж недвижимости в апреле показал наибольший прирост по сравнению с показателями годичной давности с апреля 2013 г., но это говорит, в основном, об активизации спекулянтов в настоящее время и обещает увеличение строительных работ в будущем.

В остальных секторах китайской экономики существенных положительных изменений пока не произошло. Резкое увеличение объемов кредитования реального сектора в марте сменилось более жесткой денежной политикой в апреле. Китайские банки справедливо опасаются, что расширение финансирования в нынешних условиях может привести к массовым невозвратам. Темпы роста промышленного производства в апреле уменьшились до 6,0% против 6,8% в марте. Объем инвестиций в основные фонды в январе-апреле прибавил только 10,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что немного уступает показателю первого квартала и гораздо ниже тех 17%, которые, по мнению ряда экспертов, являются границей между увеличением и сокращением металлопотребления в стране.

Безусловно, из этого не следует, что китайской экономике опять грозит «жесткая посадка», чего опасаются некоторые руководители Центробанка РФ. Просто стимулирование строительной отрасли само по себе не обеспечивает общеэкономического подъема, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Потребление стальной продукции в Китае, возможно, даже немного прибавит в текущем году, но стремительного восстановления к докризисным показателям не произойдет.

Скачок видимого спроса и цен на прокат в Китае в марте и, особенно, апреле, как уже видно, был не совсем оправданным. Теперь на местном рынке возникает реальная опасность перепроизводства, избытка предложения и нового спада. Очевидно, по этой причине в западных странах усиливается накал пропагандистской кампании против китайского импорта. Американские и европейские металлурги явно опасаются новой волны экспортной экспансии китайских компаний, и у них есть для этого основания. В середине мая ряд китайских трейдеров перешли к привычной игре на понижение на рынках заготовки и горячекатаного проката. В Азии котировки на эту продукцию покатились вниз несмотря на стремление металлургов добиться хотя бы временной стабилизации.

Удешевление китайского проката оказало влияние на Ближний Восток, где многие потребители перешли в режим выжидания. Это, в частности, привело к падению цен на российские полуфабрикаты, которые уже предлагаются по $360 за т FOB, а в дальнейшем, судя по всему, будут стоить еще дешевле. По крайней мере, турецкие металлурги, вынужденные тоже сбавлять цены на арматуру, оказывают все большее давление на поставщиков заготовки и металлолома. Тем более, что уже в начале июня в мусульманских странах деловая активность упадет из-за приближения Рамадана.

До США и Европы спад, идущий из Китая, пока не докатился. Причем, и американцы, и европейцы, всеми силами и не останавливаясь ни перед чем, стараются оградить свои рынки от конкуренции со стороны китайских металлургических компаний. Местные производители вообще настроены на продолжение подъема. Особенно отличилась в этом отношении компания USS-Posco, объявившая о немедленном подорожании листовой продукции сразу на $165 за т. Вообще, металлурги по обе стороны Атлантики вовсю отрабатывают сокращение импорта проката в последние месяцы, но продолжающийся спад в нефтедобывающей отрасли США и стагнация в европейской экономике вскоре могут положить конец росту котировок на прокат в этих регионах.

Повышение на июнь анонсировали и российские производители стальной продукции. Для этого у них есть резоны. Как раз на следующий месяц приходится пик экспортных заказов для отечественных металлургов, в результате чего объем предложения для внутренних производителей окажется ограниченным. Экспортная конъюнктура, безусловно, ухудшилась в последнее время, но резкого падения в Европе и Турции пока все же не предвидится. Да и нынешняя ситуация, когда внутренние цены на горячекатаный прокат на $30-50 за т превышают экспортные, а арматура в России на $40-60 за т дороже заготовки при экспорте, является естественной и привычной.

Непривычными в нынешней ситуации являются только рекордно высокие цены на прокат. Арматура на споте превышает 40 тыс. руб. за т с НДС, а горячекатаный прокат может подойти к этой отметке в начале следующего месяца. В долларовом эквиваленте это не слишком много и не слишком выделяется на фоне ценовой ситуации 2013-2014 годов, но нынешние рублевые котировки, пожалуй, являются трудновыносимыми для многих потребителей. Однако рассчитывать на их существенное понижение можно будет только в случае нового падения на мировом рынке, т. е. возвращения к кризисной ситуации.

Вал экспортных заказов по приличным ценам, естественно, несколько уменьшил значение внутреннего рынка для многих российских производителей. Но в долгосрочной перспективе им так или иначе нужно строить стратегию развития с упором на отечественного потребителя. Протекционистская волна, которая поднимается сейчас в западных странах, сейчас направлена, по большей части, против Китая, но, очевидно, коснется всех крупнейших экспортеров. А на региональных рынках, которые останутся относительно свободными, по-видимому, вскоре снова обострится конкуренция, а цены упадут.

В целом, по оценкам Министерства экономического развития, российская экономика действительно прошла через низшую точку спада. Проблема в том, что источниками нового роста стали сельское хозяйство, пищевая, химическая, нефтеперерабатывающая промышленность, где потребление стальной продукции (за исключением нефтегазовых труб) сравнительно невелико. В то же время, в машиностроении и строительстве перелома к лучшему еще не произошло. Так что для металлургов и их крупнейших клиентов переходный период затягивается.

Поэтому очень важное значение имеет выбор экономической политики на ближайшие несколько лет, которые сейчас делают российские власти. Судя по данным СМИ, рассматриваются две возможные концепции. Первая, за которую выступает, в частности, бизнес-омбудсмен Борис Титов, предусматривает стимулирование экономического роста за счет бюджетных вливаний, использования нераспределенной корпоративной прибыли и смягчения денежной политики. Причем, некоторые элементы такой стратегии уже реализуются, можно сказать, явочным порядком. Так, Сбербанк сообщает, что в последнее время понизил стоимость кредитования, не дожидаясь отмашки от Центробанка России. Растут инвестиции в сельское хозяйство, пищевую промышленность, фармацевтику и некоторые другие отрасли.

Альтернативный вариант, который связывают с главой Центра стратегических разработок и бывшим министром финансов Алексеем Кудриным, исходит из того, что в ближайшие три года всем надо затянуть пояса, чтобы добиться снижения инфляции и более-менее сбалансированного бюджета, а все усилия бросить на институциональные реформы — прежде всего, совершенствование судебной и правоохранительной системы.

По первому впечатлению, такой выбор приоритетов выглядит весьма странно. Ведь что мешает совместить реформирование судов и полиции со стимулированием экономического роста?! Кроме того, в текущих российских условиях заниматься «институциональными реформами» можно и три, и трижды три, и все тридцать три года. Эта проблема настолько глобальна, что может быть решена только очень длительными и последовательными усилиями, затрагивающими не только правоохранительную систему, но и культуру, образование, информационную политику и вообще основы общества. И держать экономику на жалких 1% ежегодного роста ради целей на дальнем горизонте просто нецелесообразно.

В то же время, программа стимулирования роста, предлагаемая Борисом Титовым, экономистом Сергеем Глазьевым и их сторонниками, имеет ряд сложностей. Прежде всего, новые инвестиции и расширение производства, за которые они выступают, должны опираться на наличие платежеспособного спроса. Причем, в силу специфики российской экономики, спроса внутреннего. Это подразумевает необходимость увеличения доходов населения, что приводит к повышению затрат на оплату труда и объективно снижает международную конкурентоспособность российских компаний. В мире эта проблема решалась двояко: или выпускать премиальную продукцию, в которой доля расходов на зарплату сотрудников относительно невелика, или защищать внутренний рынок труда. Если у нас пойдут по этому пути, России придется использовать обе эти концепции.

Так или иначе, для развития российской экономики совершенно необходимыми видятся обеспечение стабильности курса рубля, относительной доступности кредитных средств и достаточной уверенности в будущем. Если будут выполнены эти условия, бизнес сам найдет точки роста независимо от того, какие стратегии будут принимать в высоких кабинетах.

 


Наверх

Мероприятие

с 1 февраля, 2023 по 7 февраля, 2023


Время начала - 09:00
Время завершения - 18:00

Индийская международная конференция по переработке материалов IMRC2023 Даты: 1-7 февраля 2023 Ассоциация НСРО РУСЛОМ.КОM совместно с Рейтинговым агентством Русмет организует бизнес-миссию в Индию, города Кочин и Мумбаи с участием в конференции.

Подробнее ...