Вчера совет директоров «Норильского никеля» рассмотрел полученное от Dresdner Kleinwort письмо, в котором говорилось о выгодах возможного слияния с «Металлоинвестом», крупнейшим в России производителем железной руды. В результате совет директоров рекомендовал руководству компании более внимательно рассмотреть данное предложение и дать отчет о возможном исходе подобной сделки. «Мы считаем это предложение очередным шагом Владимира Потанина и руководства компании по защите от возможного поглощения UC Rusal. Мы не видим особого эффекта синергии от слияния с «Металлоинвестом», поскольку компании работают в абсолютно разных сегментах. С другой стороны, в результате этого слияния может быть создана крупнейшая диверсифицированная металлургическая компания, аналогичная BHP Billiton или Rio Tinto. Учитывая наш прогноз спроса и цен на железную руду, мы считаем, что комбинация подобных активов будет очень интересной. Мы считаем, что последние рыночные слухи о «Норильском никеле» в сочетании со скупкой акций крупнейшими акционерами могут оказать положительное влияние на котировки акций компании. Помимо этого, «Норильский никель» по-прежнему остается фундаментально привлекательным, а его акции торгуются с относительно низкими коэффициентами по сравнению с сопоставимыми аналогами. Мы повторяем рекомендацию «покупать» акции «Норильского никеля», прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $388″, — прокомментировали аналитики UniCredit Aton.