Skip to content

Новые надежды

Новые надежды

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ В Китае закончилась недельная пауза, вызванная празднованием 65-той годовщины основания КНР, так что на национальном рынке стали возобновляется активность. Первый биржевой день показал двойственные результаты. С одной стороны, рыночные цены на прокат, полуфабрикаты и железную руду несколько повысились по сравнению с предпраздничными показателями. С другой, котировки на арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже установили новый рекордный минимум, опустившись до менее $410 за т по январскому контракту.

Впрочем, такими же неопределенными выглядят сейчас и ожидания участников рынка относительно грядущего развития событий. В принципе, в ближайшее время цены на стальную продукцию в Китае, действительно, могут возрасти. После праздничной паузы спрос увеличился, потребители приступили к закупкам. При этом, подорожание железной руды, снова поднявшейся до $80 за т CFR Китай, может поддержать прокат.

Однако среднесрочные перспективы китайского рынка стали по-прежнему видятся достаточно безотрадными. Прежде всего, ограниченным остается спрос на стальную продукцию в стране. World Steel Association оценивает рост потребления стали в Китае в текущем году в 1,0% и в 2015-том — на 0,8%. Но по итогам первых восьми месяцев 2014 года был зарегистрирован незначительный спад. По данным гонконгского банка HSBC, в сентябре несколько улучшилась ситуация в китайской промышленности — возросло количество заказов, в том числе, и для экспорта. Но в строительном секторе продолжается падение, вызванное, прежде всего, дефицитом финансирования. При этом, по оценкам аналитиков, запуск правительственных инфраструктурных проектов не компенсирует уменьшение объемов работ в сферах жилищной и коммерческой недвижимости.

На долю строительного сектора приходится около 15% ВВП Китая, так что неурядицы в нем весьма заметно сказываются на состоянии национальной экономики. В частности, как уже признают власти страны, в этом году темпы роста ВВП, судя по всему, окажутся ниже запланированных 7,5%. Перед праздниками, в конце сентября, правительство Китая понизило ставки по ипотечным кредитам, чтобы поддержать рынок недвижимости. Но, по мнению специалистов гонконгского подразделения американского инвестиционного банка JP Morgan, эта мера позволит, в лучшем случае, лишь стабилизировать ситуацию. Для обеспечения нового роста этого недостаточно.

Как отмечают в HSBC, для ускорения темпов роста китайской экономики правительству надо будет, в первую очередь, изменить финансовую политику, расширив объемы кредитования реального сектора. Именно дефицит финансовых ресурсов сегодня является, пожалуй, главным тормозом для китайской экономики. Однако власти, памятуя о том, что щедрое финансирование разнообразных проектов с целью стимулирования экономики в 2009-2010 годах привело к резкому нарастанию объемов проблемных кредитов и чуть не «утопило» банковскую систему, пока что придерживаются осторожного подхода. Как недавно заявил премьер-министр Ли Кэцян, Китай пока будет сосредотачиваться на реформах, а не на стимулировании роста. Так что, существенного увеличения потребления стали в обозримом будущем не произойдет.

В то же время, производство стали в стране продолжает расширяться. По данным MySteel, в конце сентября уровень загрузки доменных печей на более 160 крупных и средних металлургических предприятиях превышал 93%. Пока большинство сталелитейных компаний остаются в «плюсе» благодаря низким затратам и не заинтересованы в сокращении выпуска. Скорее наоборот, металлургам очень нужны деньги, чтобы расплачиваться по долгам.

Поэтому большинство специалистов считают, что спад на китайском рынке стали еще будет продолжаться. Ликвидировать перепроизводство, очевидно, удастся только в случае выведения с рынка избыточных мощностей, а для этого нужно, чтобы разница между ценой на прокат и себестоимостью металлургических предприятий сократилась, как минимум, на $30-50 за т.

Новые надежды

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Азиатский рынок стали возобновляет операции после недельной паузы, вызванной празднованием Нового года по китайскому календарю (23 января). Как и ожидалось, металлургические компании, открывая торговлю, выставляют на свою продукцию более высокие цены, стремясь воплотить в жизнь повышение, анонсированное еще в первой половине января.


Наиболее дорогостоящую продукцию предлагают японские компании, стремящиеся компенсировать завышенный курс иены по отношению к доллару. Стоимость горячекатаных рулонов указывается ими в интервале $650-680 за т FOB, в то время как у корейских и тайванских конкурентов котировки составляют $640-650 за т FOB, а первые послепраздничные предложения китайских металлургов поступают из расчета $625-630 за т FOB. По оценкам аналитиков, японцы стремятся к марту довести цены на горячий прокат до около $700 за т FOB.


Впрочем, эксперты достаточно скептически воспринимают эти инициативы. По мнению большинства специалистов, предпосылок для существенного подъема цен на плоский прокат в Восточной Азии нет. Спрос на стальную продукцию в регионе остается относительно низким вследствие сокращения спроса на азиатские товары со стороны европейских и американских покупателей.


Безусловно, объем потребления в той же Японии должен несколько возрасти, так как экономика страны в целом преодолела спад, вызванный прошлогодним землетрясением, но общая конъюнктура остается неблагоприятной. Об этом, говорит, в частности, 5%-ное снижение контрактных цен на автолист в период с октября 2011 года по март 2012-го, которого недавно добилась у национальных поставщиков корпорация Toyota. Аналогичное удешевление стальной продукции ожидается и для производителей бытовой техники.


Рост производства стали в регионе в последние годы был избыточным. Так, в Китае излишек мощностей по выплавке стали оценивается в настоящее время примерно в 200 млн. т. В Корее мощности по выпуску толстолистовой стали увеличились от 8,1 млн. т в 2008 году до 13,9 млн. т в 2011-том. В то же время, ведущие корейские судостроительные компании сообщили в январе, что в этом году сократят закупки листа до 6,5 млн. т по сравнению с прошлогодними 7,4 млн. т из-за снижения объема заказов на новые суда.


Очевидно, в ближайшие месяцы рынок судостроительного листа будет одним из наиболее проблемных в регионе. Японские компании уже столкнулись с серьезными проблемами в заключении контрактов на первый квартал текущего года. Их цены в $800 за т FOB на $60-80 за т превышают уровень предложения корейских производителей и почти на $100 за т – китайских. Японские компании теряют позиции даже на внутреннем рынке. В прошлом году Япония импортировала около 480 тыс. т толстолистовой стали, что более чем вдвое превышает показатель аналогичного периода годичной давности.


В январе цены на плоский прокат в Восточной Азии были относительно стабильными из-за невысокого предпраздничного спроса. Однако теперь, когда все производители постараются расширить объем выпуска, уровень конкуренции между ними, очевидно, значительно возрастет. И этот фактор может оказать на рынок более значительное воздействие, чем ожидаемое в феврале увеличение закупок проката.


Пока азиатские потребители весьма сдержанно отреагировали на новые котировки. По сообщениям трейдеров, новые цены на стальную продукцию еще не подкреплены реальными сделками. И не исключено, что для того чтобы добиться желанного объема продаж, азиатским металлургам придется пойти на снижение цен.


 


Средний уровень экспортных котировок на горячий прокат японского, корейского и тайванского производства, $/т FOB


Новые надежды

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Объявленное крупнейшими американскими металлургическими компаниями июльское повышение цен на плоский прокат привело к некоторому оживлению спотового рынка проката в США, где впервые почти за год произошел рост цен. Стоимость арматуры увеличилась, примерно, на $10 за т (метрическую), до $540-550 за т EXW. Горяче- и холоднокатаные рулоны, оцинкованная сталь прибавили до $20-25 за т. Сейчас эта продукция предлагается местными компаниями по $420-460, $500-540 и $660-700 за метрическую т EXW соответственно. При этом, по данным трейдеров, многие участники рынка планируют еще до конца июня заявить очередное повышение цен на август, чтобы придать рынку положительную динамику и закрепить достигнутые успехи.


Однако насколько обоснованы такие изменения? С одной стороны, американские экономисты в последнее время наблюдают определенные сдвиги к лучшему. Так, в мае было потеряно «только» 345 тыс. рабочих мест против 504 тыс. в апреле. По мнению экспертов, это означает, что рынок труда постепенно стабилизируется, и вскоре безработица, достигшая наивысшего уровня с 1983 года (9,4%), перестанет расти. Индекс потребительского доверия в начале июня впервые с ноября прошлого года превысил отметку 50, что означает проявление незначительного оптимизма. В жилищном строительстве в мае произошел скачок: число новых строек возросло на 17,2% по сравнению с предыдущим месяцем. По оценкам экспертов, строительная отрасль уже чувствует отчетливые изменения к лучшему, обусловленные государственными программами поддержки рынка жилья и стимулирования экономики (в том числе, посредством инвестиций в инфраструктурные проекты).


Если говорить о рынке стали, то некоторый оптимизм в металлургов вселяют данные о медленном, но верном сокращении запасов готовой продукции на складах сервисных центров. В апреле (последний месяц, по которому есть статистика), они были эквивалентны 2,5 месяцам потребления, когда в феврале этот показатель равнялся 3,2 месяцам. На рынках таких продуктов как катанка и оцинкованная сталь строительного назначения вообще наблюдается некоторый дефицит предложения. Производство стали в США постепенно увеличивается с конца апреля неделя за неделей. А 16 июня в североамериканских СМИ появились сообщения о том, что корпорация US Steel уже в июле может возобновить выплавку слябов на заводе Granit City и выпуск кокса на предприятии в канадском Гамильтоне.


Но это, безусловно, только одна сторона медали. С другой стороны, говорить ни о восстановлении американской экономики, ни о полноценной активизации рынка стали пока не приходится. В том же жилищном строительстве количество новых строек в апреле было на 45,2% меньше, чем в тот же месяц год назад. Из 304 тыс. новых безработных, появившихся в США в мае, свыше половины пришлось на промышленное производство, причем, больше всего рабочих мест было ликвидировано в автомобилестроении (закрытие ряда предприятий Chrysler и General Motors). Кроме того, всего за несколько дней до объявления US Steel о возобновлении работы двух заводов компания Gerdau Ameristeel закрыла свое предприятие по производству катанки мощностью более 800 тыс. т в год именно из-за отсутствия спроса на его продукцию.


Как признают трейдеры, увеличение спроса, которое позволило металлургам поднять спотовые цены, пока что имеет очень слабый и неустойчивый характер. Так, кто-то где-то проявил умеренный интерес. Очевидно, некоторые покупки были чисто спекулятивными: некоторые участники рынка, поверив, что котировки на прокат, находившиеся на одном уровне с апреля, вновь пошли вверх, поспешили заключить сделки по ценам, близким к минимальному уровню.


Тем не менее, у американских металлургических компаний есть хорошие шансы добиться продолжения роста цен в июле даже несмотря на то, что экономика страны еще далека от выхода из кризиса. Прежде всего, сокращение объемов выплавки стали более чем на 50% по сравнению с прошлым годом сбалансировало рынок, убрало с него избыточное предложение. Кроме того, немаловажным фактором стало резкое уменьшение импорта. Так, в апреле в США поступило из-за рубежа менее 1,12 млн. т стали, тогда как в тот же месяц 2008 года этот показатель превышал 2,70 млн. т.


При нынешнем уровне цен большинство поставщиков из Европы и Восточной Азии просто неконкурентоспособны на американском рынке. Котировки на импортную продукцию (особенно, листовую) в США на условиях CIF практически идентичны ценам EXW американских металлургических компаний или даже превышают их. При этом, поскольку и в Европе, и на Дальнем Востоке плоский прокат дорожает, американские компании действуют в духе общей тенденции. Пока большинство участников мирового рынка стали надеются на улучшение ситуации во втором полугодии, и хотя реальность может вскоре заставить их скорректировать планы, «генеральная линия» пока выглядит именно таким образом.

Наверх

Мероприятие

с 1 февраля, 2023 по 7 февраля, 2023


Время начала - 09:00
Время завершения - 18:00

Индийская международная конференция по переработке материалов IMRC2023 Даты: 1-7 февраля 2023 Ассоциация НСРО РУСЛОМ.КОM совместно с Рейтинговым агентством Русмет организует бизнес-миссию в Индию, города Кочин и Мумбаи с участием в конференции.

Подробнее ...