Фондовый рынок: металлургия поднимает голову

ИГ «Универ», специально для UGMK.INFO

На прошлой неделе рынок ценных бумаг сработал в плюс. Основными факторами роста — обнадеживающие данные по объему производства в металлургии, зачисление на украинские счета кредита МВФ, своевременная оплата за российский газ, а также положительная динамика на ведущих зарубежных площадках.

Отечественный фондовый рынок закрылся в плюсе по итогам прошедшей недели, прибавив по индексу ПФТС 3,83%, до 439,33 пунктов, по индексу UX – 4,69%, до 1114,70 пунктов. Активность несколько снизилась. В ПФТС было заключено 461 сделку на 39,6 млн. грн. Торговалась 41 акция: 21 из них стала дороже, 12 – дешевле, 8 – закрылось без изменений.

Наибольшее количество сделок было заключено по акциям «Укрнафты» (UNAF) – 65 и метпредприятий: «Азовсталь» (AZST) — 61, Енакиевский метзавод (ENMZ) – 50, Алчевский меткомбинат (ALMK) – 43. Среди активно торговавшихся максимальный рост продемонстрировали акции «Азовстали» (AZST), взлетевшие на 9,31%, «Укрнафты» (UNAF) – на 9,00%, Райффайзенбанка Аваль (BAVL) – на 7,09%, Енакиевского метзавода (ENMZ) – на 6,78%. Среди ликвидных снижения практически не было, за исключением бумаг Авдеевского коксохима (AVDK), которые упали на 7,89%.

Основными факторами роста стали обнадеживающие данные по объему производства в металлургии, зачисление на украинские счета кредита МВФ, своевременная оплата за газ, а также положительная динамика на ведущих зарубежных площадках.

Данные по итогам работы отечественных метпредприятий в январе-июле в основном продемонстрировали позитивную динамику относительно полугодия. Благоприятным фактором является существенный рост экспорта продукции в наименее подверженный кризису Китай. По данным «Укрпромвнешэкспертизы», только за январь-июнь в Китай было экспортировано 970 тыс. т проката против 11 тыс. т за аналогичный период прошлого года. Это позволило наполовину уменьшить потери от снижения экспорта украинского проката на Ближний Восток, в страны ЕС и США.

Позитивным является погашение Украиной суверенного долга в сумме $0,5 млрд., а также оплата за поставленный в июле газ в сумме $0,6 млрд. Не последнюю роль в этом видимо сыграл факт зачисления транша кредита МВФ. Ожидается, что и предстоящее осенью погашение еврооблигаций будет своевременным, что благоприятно отразится на инвестпривлекательности страны.

С другой стороны, на фоне необходимости гасить суверенный долг, вероятно, стоит ожидать от Нацбанка пассивности по удержанию курса гривны, а потом активизации действий укреплению. Дополнительное давление оказывают неутешительные прогнозы и чиновников, и специалистов коммерческих структур.

На прошедшей неделе на валютном рынке продолжилось ослабление гривны. Относительно доллара наблюдалось сужение спрэда. В пятницу средний курс покупки безналичного доллара составил 7,9645 грн. (+0,91%), продажи – 8,0228 грн. (-0,35%). Существенно подорожала европейская валюта. Средний курс покупки безналичного евро составил 11,5018 грн. (+2,51%), продажи – 11,5845 грн. (+2,41%).

На кредитном рынке наблюдался откат ставок после резкого роста неделей ранее. В пятницу цена спроса на гривневый овернайт составила 1,35% (-46 п.п.), предложения – 3,67% (-32 п.п.). По долларовым кредитам сложилась аналогичная ситуация. Средняя ставка заемщиков составила 1,22% (-51 п.п.), кредиторов – 3,26% (-39 п.п.).

Обзор мирового фондового рынка

По итогам торговой недели основные биржевые индикаторы прибавили около 2%. Неделя была насыщена статистическими данными и квартальными отчетами. Благоприятное впечатление на рынок произвели отчеты HSBC, Barclays, Humana, Lloyds Banking Group, Societe Generale, American International Group, CBS. На фоне оптимистичных прогнозов позитивный эффект оказала динамика по акциям American Express, Nvidia, D.R. Horton. Разочаровала торговцев отчетность таких компаний, как Ambac Financial Group, PMI Group, MetroPCS, Cisco Systems, Procter&Gamble, Loews.

Наибольшее внимание среди макроэкономической статистики привлек к себе вышедший в пятницу отчет по уровню безработицы в США. Всю неделю рынок находился в напряжении, опасался роста безработицы с 9,5% до 9,6%. Менее важные отчеты склоняли ожидания то в лучшую, то в худшую стороны. Так, данные ADP о количестве рабочих мест в частном секторе США оказались хуже прогнозов. В июле число рабочих мест снизилось на 371 тыс. при ожиданиях сокращения на 345 тыс. Данные о количестве первичных заявок по безработице наоборот оказались лучше прогнозов экспертов. Число обращений уменьшилось с 584 тыс. до 550 тыс., хотя эксперты ожидали сокращения до 580 тыс. В пятницу, наконец, рынок был обрадован данными по уровню безработицы, которые оказались лучше ожиданий, — в июле безработица снизилась до 9,4%.

Следует отметить и другие статотчеты. Так, после роста в мае в июне потребительские доходы в США снизились по сравнению с маем на 1,3%, что в дальнейшем неминуемо отразится и на расходах. В июне же наблюдалось увеличение расходов потребителей на 0,4%, что впрочем, может быть результатом удорожания нефти на мировом рынке.

Лучше ожиданий выходили данные по рынку жилья. Расходы на строительство после майского падения на 0,9% в июне выросли на 0,3%. Аналитики прогнозировали снижение на 0,5%. Количество завершенных продаж домов в июне также выросло — на 3,6%.

Деловая активность в США в июне продемонстрировала разнонаправленную динамику. Индекс деловой активности в промышленности превысил прогнозы, увеличившись с 44,8 до 48,9 пунктов, тогда как ожидался рост до 46,2 пунктов. Индекс деловой активности в непроизводственной сфере снизился с 47,0 до 46,4 пунктов, не оправдав надежд на повышении до 48 пунктов.

Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, комментируя ситуацию в мировой экономике, заявил, что хотя темпы сокращения и снизились, сокращение все же продолжается. Такие высказывания были расценены рынком как констатация сложностей в экономике еврозоны и на ряду с решением Банка Англии о выкупе облигаций на сумму $84 млрд. способствовали укреплению доллара. За неделю доллар укрепился против шести валют на 0,80%.

Несмотря на динамику курса доллара и рост запасов цены на нефть увеличились. Фьючерсы на Brent закрылись на уровне $73,59 за баррель (+2,64%), на Light Crude — $70,93 за баррель (+2,13%).

Цены на драгоценные металлы тоже выросли. Удорожанию промышленных металлов способствовали данные о резком увеличении продаж автомобилей в Китае. Золото подорожало в большей степени благодаря ожиданиям слабых данных по торговому балансу США и инфляции, которые выйдут на этой неделе. По итогам лондонского фиксинга золото стало дороже на 1,81% до $956,00, серебро – на 7,48% до $14,65, платина – на 5,97% до $1260,00, палладий – на 5,86% до $271,00.