Российские бизнесмены пытаются создать крупнейшую в мире ферросплавную компанию. Им удается покупать активы в ЮАР, но на Украине их встретил жесткий отпор местного истеблишмента, который сам претендует на мировое господство в этой отрасли
На Украине разгорается очередной постприватизационный скандал. На прошлой неделе контрольный пакет акций Никопольского завода ферросплавов (НЗФ), который принадлежал одной из структур холдинга «Интерпайп» (контролируется зятем экс-президента Украины Виктором Пинчуком), фактически вернулся в собственность местного правительства.
Если бы одни украинцы отняли собственность у других украинцев, как это было в случае с «Криворожсталью», вряд ли бы нас это особо взволновало. Однако в данном случае можно говорить о показательной порке: дело в том, что в последний момент перед началом деприватизационного процесса собственники НЗФ успели переуступить свои акции двум российским бизнесменам — Виктору Вексельбергу и Александру Абрамову. И поэтому правительство Юлии Тимошенко сейчас выступило прямо против россиян. Недружественные действия украинского государства, конечно же, объяснимы. Сейчас Никопольский завод — ключ к получению контроля над мировым рынком ферросплавов объемом в два десятка миллиардов долларов и созданию крупнейшего в мире ферросплавного холдинга. Среди главных претендентов на это — российские и украинские компании. Правительство г-жи Тимошенко, судя по всему, готово удариться во все тяжкие, лишь бы финишной ленточки первым коснулся украинский претендент.
«Приват» против
Структуры г-на Пинчука получили контроль над НЗФ в 2003 году во время скандального приватизационного конкурса, на котором в заведомо дискриминационные условия были поставлены конкуренты Пинчука — структуры Игоря Коломойского и группы «Приват» (в нее входит крупнейший на Украине Приватбанк). Проигравшие подали иски во всевозможные судебные инстанции и, разумеется, проиграли бы и тут, если бы не подоспевшая вовремя «оранжевая революция». Группа «Приват» оказалась по другую сторону баррикад, на стороне революционеров. После этого успех в очередных судебных заседаниях и начало деприватизационного процесса были у них, что называется, в кармане.
Победивший в 2003 году «Интерпайп» решился на последнюю отчаянную попытку спасти актив, переуступив свои акции ферросплавного комбината влиятельным российским бизнесменам. Видимо, в надежде, что Виктора Вексельберга и Александра Абрамова на Украине тронуть уж точно не решатся. Решились.
Сейчас все подъезды к заводу перекрыты службой безопасности «Интерпайпа». На площади перед заводоуправлением один за другим проходят многотысячные митинги. На одном из них Виктор Пинчук заявил, что позиция правительства Тимошенко — сплошной обман, а лидер общественной организации «Вече Украины» Инна Богословская и вовсе обвинила премьер-министра Украины в коррупционных связях с группой «Приват». Ответом на эти выпады стало заявление заместителя министра промполитики Украины Сергея Грищенко, в котором тот не исключил возможности привлечения силовых структур страны для обеспечения выполнения решений судебных органов и передачи завода в руки государства.
Судя по этим страстям, цена вопроса оказалась настолько высока, что «оранжевое» правительство готово решиться и на самые «убойные» для своего имиджа силовые шаги. Но вот насколько именно высока?
Дорога ложка к обеду
Группа «Приват» сейчас контролирует четыре крупных ферросплавных предприятия на Украине, одно в России и два комбината в Восточной Европе, а ее энергичный владелец Игорь Коломойский активно набирает вес в международном ферросплавном бизнесе. Однако усилия г-на Коломойского пока привели к созданию лишь игрока номер четыре на мировом рынке (см. таблицу). Поэтому крупнейший в мире ферросплавный завод в Никополе может стать для честолюбивого украинца настоящим подарком, ведь, приобретя НЗФ, его группа «Приват» не просто станет мировым лидером ферросплавной индустрии, но будет недосягаемой для ближайших конкурентов — в первую очередь для российской группы «Ариант», владеющей в России двумя крупнейшими в стране ферросплавными заводами.
Точно так же, приобретя НЗФ, выбились бы в безусловные мировые лидеры и российские конкуренты группы «Приват». Это обстоятельство и обеспечило формат схватки за обладание НЗФ. Дополнительный драматизм событиям и горячечность баталиям за собственность придала рыночная конъюнктура: в прошлом году цены на ферромарганец (основной вид ферросплавов, используется в плавке для улучшения качества стали) выросли до фантастических значений (см. график), не исключен их взрывной рост и в будущем. Аналитик Brunswick UBS Алексей Морозов считает, что цены на ферросплавы росли практически неконтролируемо. Поэтому-то интерес к ним со стороны сталелитейных компаний чрезвычайно высок: ферромарганец в себестоимости производства тонны жидкой стали составляет от 3 до 8%, в условиях неконтролируемого роста стальные компании получают жесткий удар по расходам, в то время как ферросплавные заводы обеспечены сверхдоходами. Один пример: крупнейший в России ферросплавный комбинат ЧЭМЗ в 2004 году показал прирост выручки по сравнению с предыдущим годом в 2,5 раза, а чистой прибыли — в 5,6 раза.
Почему не «Ариант»
В разгоревшемся конфликте на Украине пока не замечен главный российский игрок — группа «Ариант». В чем тут дело?
Мировой рынок ферросплавов не консолидирован. До последнего времени эта индустрия оставалось вне сферы интересов крупного западного капитала, что создавало и создает благоприятную почву для появления здесь российских интересов, в первую очередь со стороны капитала металлургического толка. Поэтому у поднаторевших в опыте создания крупных металлургических компаний мирового уровня Виктора Вексельберга и Александра Абрамова реакция оказалась быстрее и четче, чем у владельцев свежеиспеченной группы «Ариант» (по неофициальной информации, контролируемой членом Совета Федерации от Челябинской области Александром Аристовым). Инициатива сейчас на их стороне, и пока неизвестно, что в случае приобретения Никопольского завода вероятнее: продажа его группе «Ариант» или покупка самой этой группы.
«Ферромарганец, силикомарганец, ферросилиций — эти ферросплавы идут в любую металлургическую плавку, — говорит Алексей Морозов. — Без них никуда». А с учетом ситуации в горнометаллургической отрасли, когда угольные и рудные активы резко выросли в цене, не исключено, что и капитализация отрасли металлургических добавок станет гораздо больше. Так что можно предположить, что появление на Украине стальных магнатов вполне оправдано и ростом капитализации российских металлургических активов.
Кстати, еще в марте этого года Виктор Вексельберг в ходе своей поездки в ЮАР обсуждал с президентом этой страны Табо Мбеки совместные проекты, в частности добычу марганца и производство марганцевых сплавов — планировалось строительство завода, который к 2008-2010 годам достигнет производственной мощности в полмиллиона тонн ферросплавов, и подземного рудника мощностью до полутора миллионов тонн марганцевой руды. Инвестиционная емкость завода и рудника должна составить 300-400 млн долларов.
Последнее неизвестное
На данный момент крупнейшей в мире ферросплавной компанией является загадочная британская группа Kermas, основным владельцем которой называют хорватского предпринимателя Данко Кончара. Именно она недавно совершенно неожиданно для всех остальных игроков выкупила у корпораций BHP Billiton и Anglo American южноафриканского производителя хрома Samancor Chrome за 469 млн долларов. На долю Samancor, которая владеет активами в Мпуланге, Лимпопо и Северо-Западной провинции ЮАР, приходится 70% мировых запасов хромовой руды и 30% поставок хрома на рынок. Что же такое эта Kermas?
Сообщалось, что Kermas и ее неназванный российский партнер заинтересованы в том, чтобы объединить активы Samancor, российских переработчиков хрома и производителей феррохрома. Между тем эта загадочная Kermas Group владеет в России Серовским заводом ферросплавов в Свердловской области, которая давно числится вотчиной «Реновы», в чьих совладельцах присутствует Виктор Вексельберг. Наконец, в вотчину Kermas, ЮАР, в последнее время все чаще и чаще ездит с бизнес-визитами г-н Вексельберг. Резонно предположить, что, видимо, он или его структуры имеют к загадочной Kermas прямое отношение. Так что, возможно, хром, марганец и производимые из них ферросплавы уже стали для Вексельберга стратегически важным бизнесом. Видимо, совсем не случайно нынешний партнер Вексельберга по украинскому скандалу Александр Абрамов недавно пытался приобрести грузинский «Чиатурмарганец».
По неофициальным данным, за 73% акций Никопольского завода Виктор Вексельберг и Александр Абрамов готовы были выложить 380 млн долларов. С кем именно вести переговоры по поводу этого актива, с Пинчуком или с правительством Украины, им, похоже, нет особой разницы. Так что в случае повторной приватизации завода они будут готовы бороться за этот актив и дальше. Тем более что цена, которую они намерены были заплатить Пинчуку, не сильно отличается от суммы, которую премьер-министр Украины Юлия Тимошенко желала бы выручить за НЗФ — 400-600 млн долларов.