Европейские политики лихорадочно ищут выход из финансового кризиса. Наиболее «свежие» предложения заключаются в подписанию, как минимум, 17 странами еврозоны «бюджетного пакта», который резко ограничит суверенитет государств в финансовой сфере и потребует от них безоговорочного соблюдения бюджетной дисциплины и проведения политики жесткой экономии в ближайшие годы.

Сами по себе эти меры окажут самое негативное воздействие как на потребительский рынок в регионе, так и на общий уровень экономической активности. Однако проблема в том, что они никак не помогут в решении текущей проблемы ‒ трудностей, которые испытывают некоторые европейские страны с уплатой сделанных ими ранее долгов. Судя по всему, часть этой задолженности придется списывать, а потери покрывать за счет банков-кредиторов, с одной стороны, а также и без того дефицитных бюджетов, с другой. Вследствие этого в Европе сокращается объем кредитования. Банки создают резервы и ограничивают операции с заемщиками, которые выглядят для них не полностью надежными, а таковых в сегодняшнем Евросоюзе подавляющее большинство.

Потребители стальной продукции и дистрибуторы уже завершили процесс минимизации складских запасов. Однако в Европе упал и реальный спрос на плоский прокат. Покупки его осуществляются небольшими партиями под конкретные потребности. При этом, как теперь осознают все участники рынка, такую политику покупатели будут проводить и в начале будущего года.

Практические все крупнейшие металлургические компании Европы в последние месяцы сократили объем выпуска. Однако у производителей все еще остаются значительные нераспроданные излишки ‒ прежде всего, горячекатаных рулонов. Многие компании пытаются сбыть эту продукцию до Нового года и в результате сбивают цены.

В начале декабря стоимость горячего проката в Южной Европе опустилась ниже психологически значимой границы в 450 евро за т EXW. По некоторым данным, ряд итальянских компаний сбывают данную продукцию на экспорт всего по 410-415 евро ($551-565) за т FOB. Такие же цены на условиях EXW можно получить и при покупке крупных партий горячего проката в Италии или Испании. В других странах котировки варьируют в интервале от 420 до более 460 евро за т EXW, однако трудно сказать, подкрепляются ли эти цифры реальными сделками. По словам трейдеров, уровень цен и величины скидок определяются в каждом случае в индивидуальном порядке.

Такая же неразбериха наблюдается и в отношении импорта. Хотя европейские трейдеры предпочитают продукцию местного производства благодаря минимальным срокам поставки, активность в регионе проявляют компании из СНГ, Турции, Китая, ближневосточных стран. Котировки на горячий прокат, при этом, колеблются от 410-420 евро за т CFR/DAP для украинской продукции до более 470 евро за т CFR для египетской.

Толстолистовая сталь выглядит более устойчивой, хотя спрос на нее в последнее время тоже несколько сократился. Базовые цены на коммерческую продукцию находятся в интервале 520-540 евро за т EXW практически по всей Европе и только в Германии могут превышать 560 евро за т EXW. Украинский толстый лист поступает в страны Восточной Европы по 505-525 евро за т DAP.

Перспективы европейского рынка плоского проката на декабрь выглядят, с точки зрения большинства специалистов, не слишком утешительными. Некоторые металлургические компании рассчитывают на волну предрождественских закупок, однако представляется, что в текущем году она будет весьма слабой. Более вероятно, что в течение ближайшего месяца производителям горячего проката придется и дальше понижать цены. При этом, не исключено, что «дно» будет достигнуто только на отметке 400 евро или даже $500 за т.

Цены на плоский прокат в Южной Европе, евро за т EXW

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Спад на ближневосточном рынке горячего проката продолжается уже больше двух месяцев. За это время цены успели упасть, примерно, на 20%. В июне стоимость украинских горячекатаных рулонов снизилась до $515-550 за т FOB с поставкой в июле. Российские компании предлагали свою продукцию по $550-565 за т FOB. Основной причиной спада участники рынка называли избыток предложения в марте-апреле, когда ближневосточные компании закупили большие объемы продукции, надеясь на дальнейшее увеличение спроса со стороны конечных потребителей. Однако ожидаемого роста так и не произошло, в результате склады оказались переполненными, а объем продаж резко упал, заставив поставщиков идти на все более значительные уступки.

Объявление об отмене возврата НДС экспортерам горячекатаных рулонов в Китае, на первый взгляд, практически ничего не изменил на ближневосточном рынке. Да, к началу июля полностью пропали предложения от китайских трейдеров, готовых продавать горячий прокат по $550-570 за т CFR. Тем не менее, на общий уровень цен это практически не повлияло. Украинская продукция по-прежнему котируется в Турции, странах Северной Африки и Персидского залива по тем же ценам – $550-575 за т CFR, российская может достигать $590 за т CFR, однако спрос на нее низкий.

По оценкам местных специалистов, уровень складских запасов в странах региона только начал уменьшаться, поэтому большинство покупателей не планируют в ближайшее время новых сделок. Некоторые трейдеры говорят о возможной активизации после Рамадана, в начале сентября, однако никого не удивит, если рынок остается слабым до начала четвертого квартала.

Тем не менее, вполне вероятно, что ближневосточный рынок горячего проката уже дошел до своего «дна», и нового падения цен в июле уже не произойдет. Прежде всего, последовательное понижение цен на украинскую продукцию все же принесло свои плоды. ММК им.Ильича, предлагавший самый дешевый прокат стоимостью в $515-520 за т FOB, удалось заинтересовать покупателей. Уже в конце июня представители комбината заявили, что он полностью обеспечил себя заказами на июль. Турецкие компании начали предпочитать импортную продукцию местной, которая предлагалась по $600-640 за т EXW (без НДС).

Теперь турецкие и арабские потребители уже ожидают, что августовские котировки на листовую сталь из СНГ будут выше июльских. В частности, предполагается, что ММК им.Ильича повысит цены, приблизительно, на $20 за т. Украинские заводы сократили выпуск в прошлом месяце, так что объемы производства у них более-менее соответствуют реальным потребностям. О возможном подъеме цен заявляет и российский Магнитогорский меткомбинат. Наконец, по общему впечатлению участников рынка (хотя оно может оказаться и обманчивым), в третьем квартале должны возрасти цены на сырье, так что металлурги уже не будут склонны идти на новые уступки.

Конечно, до сентября, а то и до октября спрос на плоский прокат в странах Ближнего Востока остается невысоким. Однако сейчас у производителей горячекатаных рулонов появилась реальная возможность стабилизировать цены.

Средние цены на горячекатаные рулоны производства России и Украины, $/т FOB

/Артем Зверев, Rusmet.ru/ Когда приходит кризис, причем кризис серьезный, который, скрепя сердца и сжав от злости зубы, вынуждены признать даже властьимущие, прежде ублажавшие уши народа сказками о тихой гавани, приходиться соприкасаться с реальностью. Врали, на самом деле все – Россия, Китай, Таиланд, Малайзия, Индонезия, страны Ближнего Востока, страны Латинской Америки – так или иначе, употребляли выражения, схожие по смыслу с выражением «тихая гавань». Правда, надо признать, что гавани сегодня у всех разные. Кто-то считает, что они уже на дне, кто-то полагает, что дна они еще не достигли, третья же группа стран считает, что слово «дно» это сегодня не про них. У них не особенно то и кризис какой.

Поговорим о первой группе стран – страны, которые давно поняли и оценили всю серьезность кризиса, но пока еще не могут оценить его последствия. Начнем, конечно, с США – родоначальниками кризиса – американцы и правда в глубокой депрессии, причем я имею в виду не только экономику, но еще и ожидания по поводу разрешения кризисной ситуации, то есть депрессию в самом прямом смысле этого слова. До этого все были настроены как-то более или менее позитивно, а может быть просто пытались окончательно не потерять дух. Но после последнего выступления президента компании Nucor Д.ДиМикко (который, как правило, слов на ветер не бросает – его выступления всегда отличают откровенностью), я прямо уж не знаю, что и будет. По крайней мере, с экономикой США.

Во-первых, насколько я могу судить, сам ДиМикко не очень-то верит в то, что программа «Покупай американское» реально кому-то поможет. Он об этом прямо не говорил, но из его доклада, как мне показалось, именно это и следовало. Он считает, что спрос уже почти достиг минимума (объемы более или менее стабилизировались), по его мнению строительный и автомобильный сектора – главные потребители стали тоже уже почти находятся на дне. Только вот помимо констатации «почти дна» ДеМикко отметил, что на дне американская промышленность пролежит еще долго. Он сказал, что видит небольшое улучшение ситуации (что касается роста заказов), но также отметил, что ничего кроме этого больше не скажет.

Что касается восстановления экономики до нормального уровня, то это займет минимум три года, по мнению компании Nucor. Причем наиболее быстро (3 года) восстановится автомобильная промышленность, тогда как для восстановления жилищного строительства может потребоваться 4 года, что касается промышленного строительства, то тут, и это понятно, прогнозы совсем неутешительны – 4-6 лет.

Что касается строительства, то в США действительно ситуация неутешительная, хотя некоторые пытаются сохранять оптимизм, дескать, продажи жилья в мае и начале июня выросли на 17%, и поэтому риэлторы и строители также верят в то, что они уже на дне. Но продажи жилья еще ни о чем не говорят, сейчас, когда цены заметно снизились по сравнению с уровнем прошлых лет, всплеск продаж, скорее, говорит о том, что многие пытаются найти применение своим деньгам – пока рынок внизу надо покупать. Всплеск покупательной активности вполне может принять за дно – инвесторы стараются вложиться в недвижимость, когда цены находятся на минимально возможно уровне. Однако сколько времени продлится это дно, опять же, никто предсказать не берется (минимальные оценки – еще полтора года – так считают крупнейшие риэлторские компании США). Правда, мне удалось встретить и другие мнения – дно на рынке жилья наступит в середине следующего года, а продлится оно может и вовсе до 2012-2013 года (в принципе, с пессимистическими оценками президента Nucor все совпадает).

Насчет индийского дна – все вообще странно. Если в Индии и было дно, она, скорее всего, уже на нем – да и, что уж душой кривить – Индия лежит на дне бассейна двухметровой глубины. Вообще, как мне кажется, в перспективе Индия как раз может выиграть от кризиса – страна сильно не упала, падать ей было особенно неоткуда. Страна только планировала начать агрессивную промышленную экспансию (помните, все эти планы, от которых, кстати, индийское правительство и не думает отказываться), страна только-только начала, и, как мне всегда казалось, программа была слишком уж амбициозной для неготовой и в большинстве своем чудовищно нищей Индии. В финансовом плане население страны было не готово потреблять мотоциклы и автомобили, холодильники и трактора, которыми крупнейшие индийские компании планировали завалить страну. Мне кажется, Индия все-таки одумается и несколько скорректирует свои планы в более реалистическую сторону, и выйдет из кризиса страной с четким, а главное реальным планом развития на ближайшие 10-20 лет. Так что Индии как раз кризис в помощь – у страны появляется время, потерь не так уж много (это вам не Китай), а корректировка планов еще никому не мешала. Крупные металлургические компании страны сокращают персонал… за рубежом, а все свободные средства компании вкладывают в расширение мощностей.

О китайском дне мне сложно говорить. У меня есть два противоположных ощущения насчет Китая – первое, если правительство усилит контроль за мощностями, внешней торговлей, а также реализацией программы поддержки отраслей – экономический рост может уже начаться в начале следующего года, и Китай сможет сыграть роль паровоза для экономик Юго-восточной Азии (китайские инвестиции, как основа фактора паровоза). С другой стороны вся радость – небольшой рост потребления, статус нетто-импортера, рост цен на сталь – может быть всего лишь эффект от реализации государственной программы по поддержке промышленности. А когда дороги будут проложены, больницы построены, а тысячи километров линий электропередач протянуты, что будет с потреблением? Китай давно уже стал мировой фабрикой, и без ощутимого улучшения основных экономик мира, потребляющих китайские товары, китайской промышленности будет выбраться из кризиса ох как не просто. На внутреннем росте далеко не уедешь. Рост цен на сталь – хороший знак на рынке свободном от спекулянтов. Китайские трейдеры снова затариваются – они продали в апреле-мае сталь, купленную в январе-феврале, сделав неплохую прибыль. Сейчас  снова пришло время затаривания складов – именно поэтому цены растут. Можно ли основываясь на этой информации делать вывод о реальном росте потребления и оживлении экономики? Конечно, нет.

Извините за пессимизм, но в последнее время я был чересчур оптимистичным, надо, наконец, и правде в глаза взглянуть. Правда, могу порекомендовать вам рецепт от пессимизма. Берете тарелку, покупаете на рынке пакет дешевой вьетнамской лапши быстрого приготовления. Кладете ее в тарелку, заливаете кипятком (а что, хороший кризисный обед). Ставите тарелку около компьютера, открываете интернет, заходите на какой-нибудь вьетнамский сайт (есть несколько крупных вьетнамских новостных сайтов на английском языке), забиваете в поисковую строку слово “steel”, и читаете… О том, как на вьетнамских металлургов жалуются потребители из-за высоких цен, как Вьетнаму не хватает стали, а строители юга страны боятся дефицита. Главное, в этот момент надо есть вьетнамскую лапшу, и представлять себя вьетнамцем. Глупо, конечно, но в качестве антикризисного аутотренинга помогает…

/© Rusmet.ru, Марк Сергеев/ Вслед за первой волной сильных ценовых понижений, прошедших в 20-х числах сентября, на внутреннем рынке лома России прошел еще один этап снижение закупочных цен. Практически все предприятия на рынке, за исключением Магнитогорского МК, который первый установил рекордный минимум, сочли за благо еще сильнее скорректировать собственные закупочные цены.

Ценовая ситуация на рынке приблизилась к результатам, показанным в январе-феврале текущего года. Слабые позиции экспортеров (которые, кстати говоря, под действием неблагоприятной для них конъюнктуры внешних рынков, еще сильнее опустили свои закупочные цены), невысокая текущая потребность и достаточная наполненность складов запасами ресурса – все эти факторы стали решающими для большинства металлургических предприятий, решивших снизить закупочные цены.

Ориентиром для большинства крупных потребителей лома стали цены ММК – комбинат одним из первых провел радикальное снижение цен (в среднем на 4000-4200 руб./тонну лома 3А). Начал реализовываться сценарий, при котором производители металла, вполне обеспеченные ломом на ближайшую перспективу, стали с оглядкой друг на друга в массовом порядке снижать цены.

В результате самый низкий ценовой уровень установился в регионах, где зачастую за счет образования локального дефицита наблюдалась высокая ценовая конкуренция. В Уральском регионе и близких к нему областях средний уровень цен к началу октября составил порядка 7200 руб./тонну, самый низкий ценник выставила «Уральская сталь», заметно перевыполнившая план поставок в сентябре. Цены ММК и НСММЗ, являющиеся локальным ориентиром, зафиксировались на уровне 7300-7700 руб./тонну 3А (с НДС и доставкой).

Вторым из двух озвученных выше регионов стал Южный ФО. Цены экспортеров Черного и Азовского морей упали ниже отметки 5700 руб./тонну, сделав ценовую конкуренцию на локальном рынке сугубо внутренней. Как результат: существенное падение ценников на РЭМЗ и ЗАО «Волга-ФЭСТ» до 7200-7600 руб./т и фиксация цен ВТЗ и ВМЗ «Красный октябрь» чуть выше отметки 8000 руб./тонну.

Не долго продержались на относительно высоком уровне цены НЛМК и ОЭМК. Уже к началу октября произошла коррекция, которая вывела ценники этих предприятий на отметку 7600 и 7000 руб./тонну соответственно. Даже Северсталь, долго время сохранявшая хладнокровие и не опускавшая цены ниже 8,5-9 тыс.руб./т сдалась, в результате чего закупочные цены компании упали за пределы 8 тыс.руб./тонну.

Похоже, что цены на российском рынке лома опустились сейчас до некоторого психологического минимума, после которого дальнейшее снижение уже кажется достаточно рискованным. Несмотря на то, что закупочные цены экспортеров сейчас ниже среднего уровня внутренних цен, продолжения сильного падения ценников металлургов ждать, видимо не стоит. Безусловно, с учетом того, что в сентябре практически все предприятия выполнили планы поставок (снижение цен в конце месяца практически не отразилось на объемах внутренних поставок, которые оказались лишь немного ниже уровня августа) многие игроки еще скорректируют цены, однако таких глобальных понижений мы, скорее всего, не увидим.

Косвенным свидетельством данного тезиса является тот факт, что в первых числах октября некоторые участники рынка (например, НСММЗ и ВТЗ) немного скорректировали цены вверх, даже несмотря на достаточно сложную ситуацию со спросом на рынке готового проката.

Текущий уровень цен поставил ломозаготовителей в непростые условия. Снижение цен на товарный лом привело практически к двукратному падению цен «на земле», в связи с чем, в ближайшие месяцы ожидается ощутимое сокращение ломосбора и поставок внутренним потребителям. Дальнейшее ценовое падение сделает ситуацию с объемами на рынке просто опасной, поскольку на фоне сезонного фактора лома может стать критически мало.