Металлургия Урала и Сибири.

Металлургические компании укрепляют позиции на рынке

 

Экономика Урала и Сибири в значительной степени зависит от развития металлургического комплекса. О ситуации в отрасли и планах ведущих металлургических компаний на перспективу – в материале «УралПолит.Ru».

По оценкам Международного института чугуна и стали, за последние семь лет потребление стали в России возросло на 67 %. Согласно правительственным прогнозам, с 2007 по 2015 годы производство стального проката увеличится на 123 %, его потребление вырастет на 142 %. Производство и потребление алюминия в стране повысится на 144 % и 178 %, соответственно. Как ожидается, к 2015 году более 90 % конструкционных материалов, используемых отечественной промышленностью, будет поставляться металлургическим комплексом.

Учитывая особую роль металлургии в развитии экономики страны, государство поддерживает инвестиционные процессы в отрасли. Летом прошлого года правительство РФ утвердило «Стратегию развития металлургической промышленности на период до 2015 года». Объем государственных инвестиций в черную металлургию на период до 2015 года планируется на уровне 1 трлн. 156 млрд. рублей, в цветную металлургию – 667 млрд. рублей.

На сегодняшний день в металлургической отрасли сформированы крупные вертикально-интегрированные холдинги, которые находятся в наиболее выгодном положении. Контроль над полным технологическим циклом, включающим добычу и обогащение руды и угля, производство металла нескольких стадий обработки, выпуск конечной металлопродукции с высокой добавленной стоимостью и утилизацию вторичных ресурсов, значительно повышает эффективность деятельности металлургической компании.

ММК формирует сырьевую базу

Выручка группы компаний ММК за 2007 год выросла на 27,6 % по сравнению с 2006 годом и составила $8 млрд. 197 млн. Консолидированная чистая прибыль по US GAAP за 2007 год увеличилась на 24,3 % по сравнению с предыдущим годом и составила $1 млрд. 772 млн.

Объем производства товарной металлопродукции вырос по сравнению с 2006 годом на 7,6 % и составил 12,2 млн. тонн, что является рекордным показателем за всю историю предприятия. Продано продукции на 6,8 % (в тоннах) больше, чем в предыдущем году.

Возрастающие потребности в металлопродукции ведут к тому, что все больше металла реализуется на российском рынке, а доля зарубежных поставок сокращается. Магнитогорский металлургический комбинат в 2007 году изменил структуру реализации продукции по рынкам сбыта в сторону увеличения продаж на внутренний рынок, традиционно характеризующийся более высоким уровнем цен. Доля продаж комбината на внутренний рынок в структуре продаж составила 60 %.

Являясь одним из старейших предприятий в отрасли (в прошлом году комбинат отметил свое 75-летие), ММК ведет коренную реконструкцию производства, обновляя практически все производственные переделы. За последние десять лет в реконструкцию было вложено $2,6 млрд. В 2007 году на капитальное строительство направлено $800 млн.

В настоящее время ММК реализует масштабную инвестиционную программу, рассчитанную на период до 2013 года. Один из главных ее проектов – строительство стана-5000, завершить которое планируется летом 2009 года. Лист со стана-5000 предприятие планирует поставлять ОМК, ТМК и ЧТПЗ по 500-600 тыс. т в год каждому. Кроме того, комбинат расширяет сортовое производство.

Ожидаемый рост производства на ОАО «ММК» обусловил необходимость строительства новой коксовой батареи. В декабре прошлого года комбинат заключил контракт на строительство и комплексную поставку оборудования основного объекта комплекса коксовой батареи №11-бис с чешской компанией «VITKOVICE HEAVY MACHINERY A.S.». Общая стоимость контракта составит 142 млн. евро. Реализация проекта, рассчитанного на три года, позволит увеличить общее производство кокса до объемов, необходимых для выпуска 12 млн. т чугуна в год, а также провести реконструкцию существующих объектов КХП без значительного снижения производства кокса.

Кроме того, в прошлом году Магнитогорский металлургический комбинат начал реализацию крупных инвестиционных проектов за пределами своей производственной площадки. Речь идет, прежде всего, о строительстве завода штампованных компонентов в Санкт-Петербурге и металлургического комплекса на территории Турецкой республики.

В марте этого года в Турции уже состоялась официальная церемония начала строительства металлургического комплекса российско-турецкого металлургического предприятия «ММК-Атакаш». Выступая на ней с приветственным словом, руководитель Магнитогорского металлургического комбината Виктор Рашников отметил, что реализация этого проекта соответствует не только стратегическим планам ММК и компании «Атакаш», но и интересам укрепления российско-турецкого сотрудничества и перспективам развития металлопотребляющих отраслей Турецкой Республики. Новый завод, который разместится на двух площадках – возле Искендеруна и Стамбула – будет производить порядка 2,4 млн. т в год различного листового проката из лома и металлизованного сырья.

Летом прошлого года комбинат приобрел 75 % пакет акций санкт-петербургского ЗАО «Интеркос-IV». Эта компания производит крупногабаритные штампы, пресс-формы весом до 70 тонн и штампованные детали для автомобилестроителей и производителей бытовой техники. Приобретение доли в ЗАО «Интеркос-IV» вписывается в концепцию ММК стать стратегическим поставщиком для автопроизводителей. Таким образом, ММК обеспечивает свое присутствие на рынке металлопродукции Северо-западного региона, усиление влияния на рынке поставок штампов и компонентов для иностранных промышленных компаний в России.

В минувшем году метхолдинг сделал первый шаг к участию в угольном бизнесе, купив 10,75 % акций крупного российского производителя угля и угольных концентратов «Белон» у компании Sapwood Investments Ltd. А в марте этого года ММК объявил о создании стратегического альянса с ОАО «Белон», купив 50 % акций компании Onarbay Enterprises Ltd, владеющей 82,6 % акционерного капитала «Белона». Акции приобретены у компании Sapwood Investments Ltd за $230,4 млн. В результате косвенная доля «ММК» в управлении компании «Белон» увеличилась до 41,3 %.

Эта покупка, дающая ММК возможность участвовать в прибыли «Белона» и развитии его угольного бизнеса, поднимает обеспеченность комбината сырьевыми ресурсами на новый уровень. Виктор Рашников считает данную сделку важным стратегическим шагом на пути ММК к достижению заявленной им цели: обеспечение долгосрочной стабильности поставок основных видов сырья. В результате сделки, как сообщают в пресс-службе ММК, комбинат к 2012 году покроет 55 % своей потребности в концентрате коксующегося угля и 60 % энергетического угля.

«Евраз Груп С.А.» осваивает рынки

В 2007 году предприятия «Евраз Груп» произвели 16,3 млн. т стали, что на 1,4 % больше, чем в предыдущем году (16 млн. 115 тыс. т).

В прошлом году Евраз продолжал реализацию своей долгосрочной стратегии по освоению рынков. Была приобретена американская компания «Орегон Стил Милз», что позволило Евразу заложить фундамент бизнеса по производству листового проката. В декабре «Евраз Груп С. А.» и принадлежащая ей «Титан Эквизишн Саб» (Титан) сообщили о подписании окончательного соглашения с «Клеймонт Стил Холдинз», в соответствии с которым Евраз приобретает компанию «Клеймонт Стил» по цене $23,50 за акцию, что в совокупности составляет около $564,8 млн. (включая долговые обязательства).

В январе 2008 года Евраз завершил приобретение «Клеймонт Стил» путем слияния по сокращенной форме «Титан Эквизишн Саб», дочерней компании Евраза, с «Клеймонт Стил» в соответствии с законодательством штата Делавэр, США. Теперь «Клеймонт Стил» является дочерней компанией Евраза.

В конце года Евраз сообщил о подписании соглашения о приобретении мажоритарных пакетов акций ряда производственных предприятий на Украине. Среди них 99,25 % акций ОАО «Горно-обогатительный комбинат «Сухая балка» (производственная мощность – 3,37 млн. т аглоруды в год), 95,57 % акций ОАО «Днепропетровский металлургический завод им. Петровского (мощность – 1,8 млн. т чугуна и 1,23 млн. т стали в год). С приобретениями на Украине возрастает уровень самообеспеченности компании железорудным сырьем. Продолжится интеграция Евраза в горнорудный сегмент. Приобретаемые коксохимические предприятия создадут дополнительные возможности для сбыта коксующихся углей, добываемых на угольных шахтах

В результате этих сделок изменились прошлогодние планы Евраза о слиянии своего дочернего предприятия ЗАО «Южкузбассуголь» и ОАО «Распадская», второй по объемам производства коксующегося угля в России. На днях стало известно, что холдинг отказался от дальнейших переговоров на этот счет.

«Учитывая благоприятные тенденции на мировом угольном рынке, а также недавние приобретения группы, в том числе покупку ряда производственных активов на Украине, мы пришли к выводу, что дальнейшая интеграция «Южкузбассугля» с металлургическими комбинатами Евраза и с украинскими коксохимическими заводами может создать большую стоимость и принести больший синергетический эффект в долгосрочной перспективе, чем объединение бизнесов «Южкузбассугля» и «Распадской», – говорится в сообщении компании.

«Южкузбассуголь» и «Распадская» создадут большую стоимость для акционеров, работая как отдельные предприятия», – считает председатель совета директоров и президент Евраза Александр Фролов.

Начало этого года ознаменовалось еще рядом приобретений. В январе Евраз объявил о завершении процедуры приобретения всех находящихся в обращении обыкновенных акций ОАО «Западно-Сибирская ТЭЦ». В результате выкупа Евраз получил полный контроль над «ЗапСибТЭЦ», установленная мощность которой составляет 1307 Гкал/ч по теплу, 600 МВт по электричеству. Значительная часть вырабатываемой станцией тепла и электричества потребляет Западно-Сибирский металлургический комбинат (ЗСМК, предприятие Евраза).

В марте «Евраз-холдинг» объявил о приобретении трубного и прокатного бизнеса IPSCO (Канада). Евраз заключил соглашение с ТМК, крупнейшим российским производителем труб, о перепродаже части американских активов за $1,2 млрд. Дополнительно в 2009 году Евраз продаст ТМК некоторые из оставшихся приобретенных американских активов за $0,5 млрд. В итоге Евраз будет владельцем канадских предприятий IPSCO по производству листовой стали и труб в Реджине, Калгари и Ред-Дире. Финансирование сделки холдинг осуществляет за счет кредитных средств.

По словам председателя и главного администратора «Евраза» Александра Фролова, после успешного приобретения Орегонских сталелитейных заводов покупка IPSCO еще больше укрепит североамериканское присутствие «Евраза» в сегменте продукции с высокой добавленной стоимостью. «Это сделка упрочит наши позиции в этом секторе. Данное приобретение также позволит нам пользоваться энергетическими и инфраструктурными преимуществами региона», – заявил Фролов.

В свою очередь, гендиректор ТМК Константин Семериков отмечает, что, приобретая трубные активы Ipsco в США, ТМК выходит на рынок Северной Америки, крупнейший в мире рынок нефтегазовых и магистральных труб. «Покупка также расширяет сортамент выпускаемой ТМК продукции, усиливая долю продукции с высокой добавленной стоимостью», – подчеркнул он.

РУСАЛ создает горно-металлургическую корпорацию

В прошлом году путем слияния алюминиевых и глиноземных активов компании РУСАЛ, занимавшей третье место в мире по производству алюминия, группы СУАЛ, входившей в десятку ведущих мировых производителей алюминия, и швейцарской компании Glencore была образована объединенная компания United Сompany RUSAL – крупнейший в мире производитель алюминия и глинозема.

Выручка объединенной компании (ОК) «РУСАЛ» за 2007 год выросла более чем на 11 % и достигла $14,3 млрд. по сравнению с $12,9 млрд. по итогам 2006 года. Общий объем инвестиций ОК «РУСАЛ» в 2007 году увеличился на 45 % и составил $2,9 млрд.

Объем производства алюминия в 2007 году вырос на 6 % по сравнению с 2006 годом и достиг 4,2 млн. т. Объем производства литейной продукции с добавленной стоимостью увеличился на 16 % и составил около 2,1 млн. т. Объем производства глинозема вырос на 5,1 % по сравнению с 2006 годом и составил более 11,3 млн. т, объем добытых бокситов остался на уровне 2006 года – 17,3 млн. т.

Комментируя итоги работы компании за год, генеральный директор ОК «РУСАЛ» Александр Булыгин заявил: «Этот результат стал возможным благодаря успешному завершению крупных проектов по запуску новых мощностей. Таких, как Хакасский алюминиевый завод, и модернизации существующих предприятий, включая строительство двух новых корпусов на Иркутском алюминиевом заводе. Кроме того, в 2007 году мы приступили к реализации таких масштабных проектов, как строительство Тайшетского и Богучанского алюминиевых заводов, и развитию нашей энергетической базы за счет использования гидроресурсов, угля и атомной энергии, что позволит и в долгосрочной перспективе укрепить нашу позицию лидера».

Для обеспечения дальнейшего роста бизнеса и стоимости компании ОК «РУСАЛ» намерена развивать компанию как диверсифицированную горно-металлургическую корпорацию, которая, по словам Александра Булыгина, войдет в пятерку мировых металлургических гигантов. Первым шагом к этому стала недавняя сделка по приобретению ОК РУСАЛ 25 % плюс 1 акции «Норильского никеля». ОАО «ГМК «Норильский никель» является крупнейшей горнодобывающей и металлообрабатывающей компанией в России, крупнейшим в мире производителем никеля и палладия. Кроме того, производит платину, медь, кобальт, родий, серебро, теллур, селен, иридий, рутений.

«Эта сделка стала началом наших активных действий по созданию первой в России горно-металлургической компании глобального масштаба за счет консолидации предприятий цветной металлургии, и в этом году мы сконцентрируем свои усилия на реализации этой амбициозной задачи», – отмечает Александр Булыгин.

 Мечел усиливает энергетический сегмент

Группа «Мечел» второй год подряд демонстрирует рекордно высокие показатели. Чистая прибыль по итогам трех кварталов 2007 года значительно превысила аналогичный показатель за весь предыдущий год, который был лучшим в истории компании. Выручка по металлургическому сегменту увеличилась за 9 месяцев 2007 года на 45,2 % и достигла $3,1 млрд. Выручка по горнодобывающему сегменту составила $1,3 млрд., увеличившись на 33 %.

За год компания значительно расширила свое присутствие в энергетическом секторе. Так, в марте компания выиграла торги по продаже 93,35 % акций Южно-Кузбасской ГРЭС, заплатив за них 6,9 млрд. руб. В декабре дочерняя компания ОАО «Мечел» Mechel International Holdings AG приобрела 49 % акций болгарской электростанции «Топлофикация-Русе» за 50,2 млн. евро. Приобретение осуществлено в рамках дальнейшего развития энергетического сегмента бизнеса «Мечела», а также с целью выхода на новые рынки сбыта энергетического угля компании.

В результате приобретений «Мечелу» удалось создать интегрированное энергетическое подразделение с собственной сырьевой базой и энергогенерирующими мощностями.

«С учетом растущего потребления электроэнергии в России и предстоящей поэтапной либерализации цен, данное направление представляется весьма перспективным, – убежден генеральный директор ОАО «Мечел» Игорь Зюзин. – Однако, поскольку это – молодой и растущий сегмент бизнеса «Мечела», и многие активы были приобретены лишь недавно, потребуется определенное время на развитие энергохолдинга и его интеграцию в бизнес группы, прежде чем мы сможем добиться высоких финансовых показателей его работы. Мы с уверенностью смотрим в будущее нового сегмента, который сможем сделать эффективным с учетом нашего опыта по интеграции приобретенных компаний и превращения их в высокодоходные активы».

В октябре «Мечел» приобрел 75 % минус одна акция ОАО «ХК Якутуголь» и 68,86 % акций ОАО «Эльгауголь», увеличив свою долю в ОАО «ХК Якутуголь» до 100 %. Приобретение осуществлено в рамках стратегии, направленной на расширение горнодобывающего сегмента компании. ОАО ХК «Якутуголь» занимается добычей в основном коксующегося, а также энергетического угля. Объем добычи составляет около 10 млн. тонн угля в год. ОАО «Эльгауголь» владеет лицензией на разработку Эльгинского угольного месторождения с общими запасами жирных коксующихся углей около 2,2 млрд. т.

По словам Игоря Зюзина, приобретение Якутугля не только укрепило позиции компании на рынке коксующегося угля, выведя ее на первое место по производству твердых коксующихся углей в России, но и позволяет в более полной мере использовать текущую благоприятную ценовую конъюнктуру на угольную продукцию.

Макси-Групп увеличит производство сортового проката

Испытывающая в прошлом году большие проблемы из-за нехватки оборотных средств Макси-Групп к концу года нашла способ упрочить свое положение. В декабре один из ведущих производителей стали в России ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» приобрел 50 % +1 акцию ОАО «Макси-Групп» у основателя компании Николая Максимова. Сумма сделки составляет порядка $600 млн.

По мнению аналитика ИК «Финам» Дениса Горева, эта цена вполне приемлема для подобного актива, особенно учитывая планы Макси-Групп по значительному увеличению производства сортового проката в ближайшие годы. «Сделка с Макси-Групп позволит НЛМК в перспективе развивать производство нишевых продуктов с высокой добавленной стоимостью, а также позволит НЛМК достичь 100%-ой обеспеченности металлоломом, что позитивно отразится на производственных и финансовых результатах НЛМК», – считает аналитик.

По словам президента Новолипецкого металлургического комбината Алексея Лапшина, данное приобретение осуществлено в рамках стратегии НЛМК по расширению присутствия на российском рынке. «Рынок сортового проката и другой строительной металлопродукции характеризуется высокими темпами роста, что делает этот сегмент перспективным для НЛМК, – говорит он. – Приобретение Макси-Групп придает новый стимул для динамичного развития нашей компании и приведет к укреплению лидирующих позиций НЛМК на внутреннем рынке. Мы уверены, что это приобретение позволит нам более полно удовлетворять потребности растущей отечественной экономики, осваивать новые рынки».

Покупка 50% + 1 акции позволит Новолипецкому металлургическому комбинату занять значительную долю внутреннего рынка сортового проката, считает Денис Горев. При этом особенно значительной эта доля будет в таких быстрорастущих регионах, как Уральский, Поволжский, Центральный и Южный.

Общий уровень долга Макси-Групп на день сделки оценивался в $1,8 млрд. Начиная с декабря 2007 года акционеры начали проводить реструктуризацию задолженности Макси Групп путем предоставления стабилизационных займов. НЛМК предоставил Макси-Групп заем в размере около $400 млн. под залог акций основных производственных компаний. В начале этого года Николай Максимов и НЛМК предоставили Макси-Групп краткосрочные стабилизационные займы в размере около $300 млн. каждый. В первой половине текущего года Макси-Групп проведет дополнительную эмиссию акций на сумму около $ 1,2 млрд., которую НЛМК и Николай Максимов выкупят пропорционально уже имеющимся долям. В результате допэмиссии планируется рекапитализация Макси-Групп за счет замещения кредитов акционеров собственными средствами.

Как считает аналитик ИГ «АнтантаПиоглобал» Евгений Рябков, покупка акций Макси-Групп является для НЛМК весьма удачным приобретением в стратегическом плане. «Идея развития мини-заводов давно муссируется на нашем рынке и, на наш взгляд, является довольно перспективной, так как такое небольшое предприятие может легко занять свою нишу в конкретном регионе, в котором нет своего производства, – говорит он. – Наличие производства мощностью в 1-1,5 млн. т сортового строительного проката стало бы идеальным вариантом для развития на местном уровне строительных и сопутствующих отраслей. Так как себестоимость продукции за счет снижения транспортных расходов снижается. Для производителей, это означает стабильный спрос в конкретном регионе, то есть формирования локального рынка».

По мнению Евгения Рябкова, такая идея выглядит очень интересной и перспективной для России. «Наши крупные металлурги все-таки в большей своей части ориентированы на экспорт, а в сфере приближающейся Олимпиады, строительная отрасль в ближайшие годы будет стремительно развиваться, требуя соответствующей продукции, – отмечает он. – Поэтому своевременная постройка таких предприятий факт, безусловно, позитивный».

ЧТПЗ реализует инвестиционную программу

В 2007 году предприятия Группы ЧТПЗ – Челябинский трубопрокатный и Первоуральский новотрубный заводы – отгрузили потребителям 1 млн. 895 тыс. т трубной продукции, что на 10 % больше, чем в 2006 году (1 млн. 721 тыс. т). За год ОАО «ЧТПЗ» реализовало 1 млн. 49 тыс. т труб, рост объемов продаж по сравнению с 2006 годом составил 9 %. В том числе отгружено труб большого диаметра 593,4 тыс. тонн, на 16 % больше, чем за 2006 год.

Рост отгрузок в 2007 году обеспечен увеличением объемов поставок Группы в адрес традиционных потребителей – Газпрома, Транснефти, вертикально-интегрированных нефтяных компаний по всем основным товарным линиям, в том числе, в наибольшей степени в сегменте труб большого диаметра (участие в поставках для нефтепровода «Восточная Сибирь – Тихий океан»), насосно-компрессорных и бесшовных линейных труб.

В прошлом году продолжилось активное формирование цинкового дивизиона Группы ЧТПЗ, начатое в 2006 году. Летом Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) за $16 млн. приобрел компанию Brock Metal, ведущего британского производителя цинковых и алюминиевых сплавов для литья под давлением. «Благодаря покупке Brock Metal мы увеличили объемы продаж на европейский рынок сплавов цветных металлов с высокой добавленной стоимостью для автомобилестроения, строительства, производства электроники, – прокомментировал это приобретение совладелец ЧЦЗ Александр Федоров. – Дело в том, что российским производителям на этот рынок сложно попасть, так как он достаточно устоявшийся. И сегодня, имея свои мощности в Англии, мы получаем доступ к сбытовой сети в Европе».

В августе ЧЦЗ поставил на предприятие Brock Metal первую партию металла в объеме 1 тыс. т. На текущий год поставки запланированы в объеме 22 тыс. т. «Brock Metal получил в лице ОАО «ЧЦЗ» гарантированного поставщика сырья, а наш завод получил гарантированного потребителя. В перспективе, при увеличении объемов производства компанией Brock Metal, челябинский завод сможет удовлетворить и растущие потребности британского производителя в сырье», – прокомментировал генеральный директор ОАО «ЧЦЗ» Всеволод Гейхман.

На ЧЦЗ реализуется обширная инвестиционная программа, рассчитанная на 1,8 млрд. рублей до 2009 года. Финансовые вливания необходимы для построения вертикально-интегрированной структуры для обеспечения завода сырьем. В 2006 году была приобретена компания «Nova-цинк», которая разрабатывает казахстанское месторождение свинцово-цинковых руд. В прошлом году ЧЦЗ выиграл лицензию на Амурское месторождение цинка в Челябинской области. Как считают на заводе, при объеме производства в 200 тыс. т к 2010 году эти два актива будут обеспечивать около 45 % потребности в концентрате.

Инвестиции в трубный бизнес Группы ЧТПЗ на ближайшие три года запланированы на уровне свыше $1 млрд. долларов. Около $500 млн. будет направлено на возведение нового цеха по производству труб большого диаметра, где планируется выпускать трубы с толщиной стенки 22 мм для нужд Газпрома и Транснефти. Также $400 млн. Группа ЧТПЗ инвестирует в строительство сталеплавильного комплекса, призванного обеспечить трубные заводы заготовкой. Строительство сталеплавильного комплекса планируется завершить в конце текущего года. Еще $150 млн. будет вложено в развитие сервисного сегмента. Основной целью инвестпрограммы является удержание текущих рыночных позиций, а также увеличение качества выпускаемой продукции и постепенный рост доли толстостенных труб в общем выпуске.

Внутренний спрос будет расти

В последние годы российская металлургия находится в центре внимания отечественных и иностранных инвесторов. Проведение структурных преобразований, благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, повышение внутреннего спроса на фоне устойчивого роста экономики, консолидация активов и диверсификация бизнеса, модернизация производства и государственная поддержка обуславливают высокий инвестиционный потенциал отрасли.

По итогам 2007 года металлургический сектор вышел в тройку лидеров фондового рынка, сохранив при этом потенциал роста. За год, по данным Maxwell Capital Group, отраслевой индекс ММВБ «Металлы» вырос на 46 %, индекс РТС «Металлы и добыча» прибавил 54 %.

В настоящее время ряд аналитиков прогнозирует возможное замедление темпов роста спроса на металлопродукцию на мировом рынке, вызванное экономическим спадом в США. Однако российские металлургические компании такой прогноз не страшит, поскольку внутренний спрос на их продукцию растет опережающими темпами, и эта тенденция в ближайшие годы вряд ли изменится.