Чем ближе конец года, тем меньше спрос на мировом рынке стали. Большинство потребителей уже завершили свои закупки на ближайший период и готовятся к рождественско-новогодним праздникам. В то же время, некоторые трейдеры все еще пытаются распродать оставшийся у них на руках товар, что весьма негативно действует на цены. Перспективы на начало 2006 г. также выглядят не слишком радужными. Предложение дешевой продукции из Китая не прекращается, а в Европе высокая конкуренция между местными производителями и импортом ставит в более выгодное положение покупателей.

Полуфабрикаты

Цены на заготовки в странах Ближнего Востока и Средиземноморья в середине декабря, в целом, стабилизировались. Потребители готовы приобретать длинномерные полуфабрикаты не дороже $330-340/т C&F, а поставщикам приходится соглашаться на эти условия. Впрочем, снижение цен на металлолом, поставляемый, например, в Турцию, несколько расширяет степени свободы для металлургов.

Заготовки из стран СНГ в последнее время котируются на мировом рынке по ценам, близким к $310-320/т FOB, хотя поставки в Западную Европу все еще возможны по ценам порядка $330/т FOB. Рыночная активность, при этом, незначительная, а цены, по словам трейдеров, находятся под давлением. Уровень предложения представляется избыточным вследствие того, что многие производители, ранее поставлявшие свою продукцию в страны Восточной Азии, вынуждены теперь искать сбыт в других местах.

На Дальнем Востоке, и в самом деле, нелегко найти покупателей, готовых заплатить за заготовки приемлемую цену. Стоимость китайских полуфабрикатов держится на уровне $340-355/т C&F, но, по словам наблюдателей, периодически на рынке появляется и более дешевая продукция. Внутренний рынок КНР по-прежнему на спаде, цены на заготовки близки к 2500 юаней/т ($309,5) ex-works, включая НДС, так что для многих местных компаний экспорт представляется достаточно привлекательной альтернативой.

Прочие поставщики вынуждены подстраиваться под китайских конкурентов. В частности, тайванские источники на прошлой неделе сообщали о поступлении японских стальных заготовок с добавкой ванадия по ценам около $350/т C&F, что на $5-10/т меньше, чем в первой половине декабря.

Похожая ситуация складывается на рынке слябов. Большинство потребителей сходятся в том, что эти полуфабрикаты подешевеют в начале 2006 г., поэтому не видят никакого смысла в новых приобретениях, так что спотовый рынок, фактически, вымер, хотя продавцы на нем, бесспорно, есть. За последнее время сообщалось лишь о незначительном числе сделок в Восточной Азии из расчета $305-320/т C&F за китайскую или бразильскую продукцию. Стоимость российских и украинских слябов при поставке в США и страны Европы указывается на уровне $280-310/т FOB, но оборот мал. В Египет и Турцию полуфабрикаты уходят по ценам не выше $310-315/т C&F.

Конструкционная сталь

Зимнее ухудшение погоды в Европе и северо-восточной Азии на прошлой неделе оказало негативное воздействие на местные рынки конструкционной стали. В частности, в Корее арматура подешевела на $5-10/т по сравнению с началом декабря, а продажи резко упали. Теперь, по мнению местных специалистов, оживление спроса произойдет не ранее весны. На китайском рынке продолжаются довольно беспорядочные колебания, определяемые, в основном, локальными факторами. Цены на арматуру на внутреннем рынке, тем не менее, не отходят далеко от отметки 3000 юаней/т ($371) ex-works, а поставки данной продукции в соседние страны по-прежнему варьируют от около $360/т C&F на Тайване до $380-390/т C&F в странах Юго-Восточной Азии.

Крупные европейские компании, стремясь распродать излишки, понизили цены на арматуру до ?330-340/т с доставкой, т.е. ?300-320/т ex-works. Это, примерно, на ?20/т меньше, чем в начале месяца. Усиление конкуренции, пришедшееся на период сезонного спада деловой активности, заставляет сокращать цены поставщиков из других регионов, в частности, турецких компаний, ранее предлагавших арматуру в ЕС по $380-390/т FOB. Цены на российскую и украинскую конструкционную сталь указываются в интервале $355-380/т FOB, однако есть данные о том, что по отдельным сделкам они могут опускаться и ниже объявленных границ.

Оазисом высоких цен все еще остаются США, где спрос на стальную продукцию строительного назначения не ослабевает, а деятельность импортеров ограничивается угрозой возбуждения новых антидемпинговых исков. Стоимость низкоуглеродистой катанки указывается американскими компаниями на уровне $530-550 за короткую т FOB (т.е. до $605 за метрическую т), при этом, по мнению производителей, котировки не изменятся и в январе.

Листовая сталь

Ситуация на мировом рынке листовой стали становится все более неспокойной. Несмотря на низкий спрос и приближающееся окончание года, многие трейдеры, в том числе и торгующие продукцией из стран СНГ, стараются активизировать продажи. Причина такой необычной «предновогодней» распродажи заключается в негативных ожиданиях участников рынка. По мнению многих специалистов, цены на плоский прокат в I квартале 2006 г. продолжат снижаться из-за высокого уровня конкуренции, особенно, в среднем и низком ценовом сегментах. Предложение горячекатаных рулонов из СНГ, Китая, стран Средиземноморья и Балкан переполнило рынки всего Старого Света, и каких-либо улучшений в ближайшем будущем не прогнозируется.

Стоимость горячекатаных рулонов российского и украинского производства в середине декабря была близка к $330-360/т FOB, холоднокатаных — $460-490/т FOB, но, очевидно, сделки могли заключаться и по ценам ниже указанной нижней границы. Аналогичная китайская продукция пока что стабилизировалась на похожих уровнях, внутри страны цены на листовую сталь на прошлой неделе также были, в основном, стабильными. Правда, дальнейший спад, пожалуй, сдерживается только тем, что некоторые металлургические компании уже продают сталь по ценам ниже себестоимости и не в состоянии предлагать ее еще дешевле.

Давление со стороны дешевого импорта все сильнее ощущается в странах Западной Европы. Местные потребители открыто ставят под вопрос необходимость объявленного меткорпорациями региона повышения цен на ?20-25/т в первом квартале. По мнению некоторых специалистов, низкий спрос из-за не лучшего состояния европейской экономики и переполнение рынка продукцией регионального и иностранного производства могут привести, наоборот, к понижению цен в январе.

Листовая сталь, поступающая в ЕС из третьих стран, и так понемногу дешевеет. Низкокачественные г/к рулоны уже поставляются в Италию по ценам около ?340-350/т C&F, а сами европейские компании вынуждены понемногу уступать давлению производителей и постепенно уменьшать отпускные цены. В середине декабря г/к рулоны продавались местными заводами по ?355-380/т ex-works, примерно, на ?5/т дешевле, чем в конце ноября. Х/к рулоны пока предлагаются по ?430-480/т ex-works. По словам наблюдателей, незначительный рост цен кое-где возможен, но регистрируется он исключительно в странах юга Европы, где стоимость проката изначально ниже, чем на севере, и объясняется, главным образом, увеличением затрат производителей.

Пока что не собираются уступать только американские компании, объявившие, что в январе оставят декабрьские цены без изменений. Правда, местные аналитики указывают на значительные диспропорции, вызванные поставками импортной продукции по ценам, на $50-70 за короткую т (907 кг) ниже той, что запрашивают американские заводы. Спрос на листовую сталь в США по-прежнему высок, но многие потребители уже задаются логичным вопросом: а зачем им платить больше?

Специальные сорта стали

Рынок нержавеющей стали мало-помалу оживает. Кризис, длившийся почти год, подходит к концу. Ценой резкого (на десятки процентов) сокращения объемов выпуска производители сбалансировали спрос и предложение, а запасы металла у потребителей понемногу израсходовались к концу года.

В итоге металлургические компании ожидают в начале 2006 г. увеличения спроса. Японская Nippon Steel & Sumikin Stainless Steel Company (NSSC) уже объявила о повышении цен на ¥10000/т по декабрьским контрактам и увеличении загрузки мощностей своего завода Hikari от 65% в настоящее время до 70-80% в I квартале 2006 г. По словам представителей японской компании, удешевление нержавеющей стали в последние месяцы таки стимулировало потребительский спрос.

Европейские компании добились в декабре роста базовых цен на холоднокатаные рулоны 304 2В до ?1070-1120/т и рассчитывают на прибавку еще ?50-80/т в январе. Однако потребители, при этом, не почувствуют особой разницы. Германская компания ThyssenKrupp Nirosta уже сообщила о понижении в январе доплаты за содержание легирующих элементов до ?790/т по сравнению с ?865/т в декабре. Этому примеру, очевидно, последуют и другие европейские производители, которые благодаря такому шагу, правда, снизят зависимость стоимости своей продукции от нестабильных цен на никель.

Металлолом

Цены на лом в середине декабря в целом прекратили понижение и стабилизировались на уровне, который не изменится до середины января. Спрос на европейском и средиземноморском рынках незначительный, чем воспользовались турецкие компании, понемногу прикупающие сырье с поставкой в I квартале 2006 г. За счет этого металлурги, очевидно, пополняют запасы, оскудевшие в ноябре, когда потребители, отказавшись от «плановых» закупок, вынудили трейдеров пойти на понижение цен.

Стоимость материала 3А российского или украинского происхождения составляет на турецком рынке около $200-210/т C&F, цены в черноморских портах указываются на уровне, близком к $180/т FOB. Европейский металлолом поставляется на экспорт в достаточно приличных объемах, но слабость внутреннего рынка не позволила поставщикам избежать небольшого снижения цен в первой половине декабря. Сейчас они остановились на $200-205/т FOB для материала HMS №1.

В Азии ситуация остается неизменной, объемы продаж минимальны, цены достаточно стабильны. Российский 3А или американский HMS №1 продаются, примерно, по одинаковым ценам, составляющим $215-225/т C&F.

Металлолом

Цены на лом в середине декабря в целом прекратили понижение и стабилизировались на уровне, который не изменится до середины января. Спрос на европейском и средиземноморском рынках незначительный, чем воспользовались турецкие компании, понемногу прикупающие сырье с поставкой в I квартале 2006 г. За счет этого металлурги, очевидно, пополняют запасы, оскудевшие в ноябре, когда потребители, отказавшись от «плановых» закупок, вынудили трейдеров пойти на понижение цен.

Стоимость материала 3А российского или украинского происхождения составляет на турецком рынке около $200-210/т C&F, цены в черноморских портах указываются на уровне, близком к $180/т FOB. Европейский металлолом поставляется на экспорт в достаточно приличных объемах, но слабость внутреннего рынка не позволила поставщикам избежать небольшого снижения цен в первой половине декабря. Сейчас они остановились на $200-205/т FOB для материала HMS №1.

В Азии ситуация остается неизменной, объемы продаж минимальны, цены достаточно стабильны. Российский 3А или американский HMS №1 продаются, примерно, по одинаковым ценам, составляющим $215-225/т C&F.

Обзор мирового рынка стали: 5-12 декабря

За неделю ситуация на мировом рынке черных металлов не поменялась. Медленное снижение цен на металлопродукцию и металлолом отмечается на всех основных рынках, спрос практически повсеместно минимальный. Очевидно, потребители не хотят создавать избыточных запасов в конце года, в то время как у многих трейдеров остались еще немалые объемы нераспроданной продукции. Кроме того, наблюдая за постоянным удешевлением китайского экспорта, покупатели рассчитывают на то, что новые закупки можно будет сделать и по более низким ценам.

Полуфабрикаты

Наметившееся в конце ноября — начале декабря снижение цен на заготовки получило дальнейшее продолжение. Удешевление металлолома в Азии и Турции позволило местным производителям немного сбавить стоимость полуфабрикатов, приравняв ее к уровню китайских компаний. Спрос, и без того невысокий в последние недели, упал в некоторых регионах (в частности, в Восточной Азии) почти до нуля, так как покупатели выжидают, рассчитывая на еще больший спад во второй половине декабря и в январе.

Китайские экспортеры официально предлагают заготовки с поставкой на Тайвань по $340-350/т C&F, а в страны Юго-Восточной Азии и Индокитая — по $355-370/т C&F, но в действительности, как полагают эксперты, уровень цен несколько ниже. В частности, сообщалось о поступлении достаточно больших партий заготовок во Вьетнам по ценам около $340/т C&F.

Такие же низкие цены сложились и в странах Ближнего Востока. В Персидском заливе стоимость заготовок из Турции и СНГ упала до $330-340/т CFR Дубаи. С учетом затрат на транспортировку, это означает, что турецкие компании вынуждены продавать свои полуфабрикаты, максимум, по $310-315/т FOB, а российские либо украинские — еще дешевле. При этом, у предприятий из стран СНГ практически больше нет преимущества перед турецкими конкурентами в плане затрат на закупку лома.

Подешевели в странах Восточной Азии и слябы. По данным трейдеров, бразильские, китайские и российские полуфабрикаты котируются, примерно, одинаково, в интервале $305-325/т C&F. Сообщается, что потребители пытаются сбить цены до $300/т C&F. Только на этих условиях, по словам прокатных компаний, они готовы приобретать полуфабрикаты.

Слабость азиатского рынка отзывается и на ситуации в других частях света. Так, бразильским компаниям пока не удается добиться повышения цен на слябы, отправляемые в США. Потребители предлагают им заключать контракты на I квартал 2006 г. по тем же ценам, что и в настоящее время — около $340/т FOB. Как отмечают американские меткомпании, на рынке сейчас не недостатка в дешевых слябах, так что в случае отказа поставщиков альтернативу всегда можно найти в Китае.

Конструкционная сталь

Наступление зимы «охладило» рынок конструкционной стали в Северном полушарии. Спрос на металлопродукцию, используемую в строительстве, сократился еще сильнее, цены вследствие уменьшения числа сделок стабилизировались на достигнутом уровне. Правда, по мнению аналитиков, вряд ли им удастся удержаться на нем до весны. По крайней мере, в ЕС и странах Ближнего Востока ожидается понижение цен, примерно, на $10-15/т из-за ужесточения конкуренции.

В начале декабря стоимость арматуры в Персидском заливе составляла около $420-430/т CFR Дубаи, катанка производства СНГ, Турции и Китая котировалась на уровне около $410-425/т при тех же условиях поставки. Однако ближе к концу первой декады появились признаки удешевления продукции вследствие агрессивного поведения ряда экспортеров (в первую очередь, дальневосточных). Российская и украинская катанка пока отправляется на экспорт по $370-385/т FOB, однако для некоторых регионов реальные цены, похоже, на $5-10/т ниже.

На прошлой неделе в КНР конструкционная сталь немного подорожала. Большинство предприятий предлагают арматуру HRB335 дороже 3100 юаней/т ($383,7) ex-works. Местные специалисты объясняют это как краткосрочным фактором — нарушением поставок из-за сложных погодных условий на севере страны, так и сокращением запасов у потребителей. Благодаря этому и на внешнем рынке китайская конструкционная сталь пока стабилизировалась в интервале $360-390/т C&F, хотя есть опасность небольшого понижения цен, спровоцированного спадом на рынке заготовок.

Листовая сталь

На прошлой неделе на внутреннем рынке КНР произошло некоторое укрепление цен на листовой прокат, однако общий уровень все равно остается предельно низким. Стоимость основных категорий г/к рулонов и толстолистовой стали несудостроительного назначения близка к 2800-2900 юаней/т ($346,5-359) ex-works, х/к рулоны продаются по 3750-3950 юаней/т ($464-489). При этом запасы холодного проката в одном только Шанхае оцениваются более чем в 400 тыс. т.

Депрессия на внутреннем рынке вынуждает китайские компании активнее поставлять свою продукцию за рубеж, а вялая реакция со стороны потребителей, не без оснований рассчитывающих на продолжение спада, обуславливает дальнейшее удешевление материала. Некоторые азиатские трейдеры полагают, что стабилизация цен на г/к рулоны произойдет только на уровне не более $350/т C&F для г/к рулонов. Х/к рулоны китайского производства продаются порой, дешевле $490/т C&F.

При этом, правда, цены на высококачественную листовую продукцию понижаются не так быстро. Например, японская компания JFE Steel будет поставлять г/к рулоны в Корею для холодной прокатки на заводах Hysco по $500/т FOB. По мнению ряда западных экспертов, мировой рынок стали в ближайшем будущем ждет разделение на два сектора. Массовая продукция низкого и среднего качества будет дешеветь, в то время как дорогостоящие сорта не только сохранят свои позиции, но даже будут расти в цене.

Впрочем, европейские и восточноазиатские компании от этого не считают китайцев меньшим злом. В начале декабря производители толстолистовой стали в ЕС подняли переполох из-за появившихся предложений на поставку китайской продукции в марте по ценам около ?450/т C&F. Сами европейцы стараются продавать коммерческую толстолистовую сталь не дешевле ?500/т ex-works (в Италии минимальная цена — ?480/т) и поэтому очень обеспокоены. В последние дни даже выдвинуто предложение возбудить против китайцев антидемпинговый иск, а также пристегнуть к нему и других иностранных поставщиков (включая украинских), если те увеличат объем экспорта.

Г/к рулоны на европейском рынке тоже находятся под давлением из-за растущего импорта. Производители из Средиземноморья, балканских стран, СНГ предлагают данную продукцию по ?340-350/т C&F. Турецкая Erdemir понизила в декабре цены от $450 до $420/т FOB, но испытывает трудности со сбытом. По словам представителей предприятия, дальнейшее понижение цен невозможно, в крайнем случае, компания уменьшит объем выпуска.

Конкуренция заставляет уменьшать цены и производителей из стран СНГ. Предложения горячего проката из Украины, по данным западных источников, поступают уже из расчета $330-350/т FOB, российские компании предлагают свою продукцию, как правило, на $20-30/т дороже. Х/к рулоны пока пользуются более значительным спросом, так что цены при поставках в Средиземноморье и на Ближний Восток, в основном, не опускаются ниже $460-480/т FOB.

В США меткомпаниям также пришлось сбавить свои аппетиты. Ряд производителей, чьи заводы расположены в западных штатах, уже объявили, что в январе понизят цены на листовой прокат на $20-40 за короткую т (907 кг) из-за конкуренции со стороны более дешевого импорта.

Специальные сорта стали

Подорожание никеля до около $14000/т (по сравнению с менее $12000/т в первой половине ноября) стало серьезной проблемой для производителей нержавеющей стали. Однако при этом впервые за последний год европейские компании получили возможность для парирования этого нарастания затрат.

По мнению местных аналитиков, региональный рынок нержавеющей стали начнет долгожданное восстановление уже в I квартале 2006 г. Запасы готовой продукции у потребителей сократились до минимума, спрос начал просыпаться. Меткомпании даже смогли немного повысить базовые цены на нержавеющую сталь, доведя их уровень для х/к рулонов 304 2В до ?1050-1100/т по сравнению с ?1010-1040/т в ноябре. Правда, при этом доплата за содержание легирующих элементов сократилась от ?950 до ?865/т, но производители рассчитывают на улучшение своих позиций в январе.

А вот в Восточной Азии рынок нержавеющей стали все еще остается в депрессии, вызванной резким расширением производства в Китае и, соответственно, сокращением китайского импорта. Крупнейшие региональные компании сектора вынуждены продолжать свою политику самоограничения. В частности, корейская Posco, крупнейший производитель нержавеющей стали в Азии, заявила, что в 2006 г. выпустит на 880 тыс. т нержавеющего листового проката меньше, чем в текущем, сократив мощности почти на 20%.

Металлолом

Цены на металлолом продолжают медленно, но верно снижаться. Большинство потребителей уже успели сделать запасы на два-три месяца вперед, к тому же, меткомпании, испытывающие проблемы со сбытом своей дешевеющей продукции, не имеют иного выхода, кроме как всеми силами сбивать затраты. Возможно, эта политика приведет к более раннему, чем ожидалось, оскудению резервов и подъемом цен в конце зимы, но пока она приносит желаемый результат.

В Западной Европе стоимость металлолома по декабрьским контрактам снизилась, примерно, на ?5-10/т, ликвидировав, примерно, половину ноябрьского повышения. Этим воспользовались турецкие компании. Проявляя умеренный, но стабильный интерес к импортным закупкам, они добились сохранения или небольшого понижения цен. Европейский лом HMS №1 при поставке в Турцию котируется на уровне $200-210/т FOB, российский и украинский 3А — около $200/т C&F.

В Восточной Азии, где спрос в последние недели минимальный, цены на металлолом отступают со скоростью около $5/т в неделю. Японский материал Н2, отправляемый на Тайвань, на прошлой неделе котировался по $215-220/т C&F, российский 3А или американский HMS №1 приобретается местными меткомпаниями, как правило, не дороже $225/т C&F.

Понижение цен на стальную продукцию на мировом рынке во вторую неделю декабря приостановилось, поскольку трейдеры, разочарованные незначительным спросом, сами уменьшили объемы предложения, примирившись с тем, что часть товара уже не удастся продать до конца года. До минимума сократилась активность и на рынке металлолома – впрочем, уже после того, как цены успели понизиться на 30-50 долл. за т по сравнению со второй половиной ноября. Заботы большинства участников рынка уже касаются будущего года: аналитики пытаются определить, какой фактор в 2005 г. будет более действенным – сокращение темпов роста потребления черных металлов или повышение цен на сырье. В любом случае, большинство металлургов считают необходимым анонсировать на первый квартал подъем цен.

Полуфабрикаты

Вердикт Верховного Суда Украины и последовавшие вслед за этим решения Верховной Рады несколько снизили напряжение в нашей стране и одновременно немного успокоили отечественных металлотрейдеров. В конце же ноября украинские экспортеры, не заботясь о ценах, поспешно распродавали продукцию, опасаясь возможных проблем с зарубежными поставками. Правда, итогом такой политики стало понижение котировок на традиционные статьи украинского экспорта стали. Например, стоимость заготовок в начале декабря уменьшилась до 330-340 долл. за т FOB, на чем, впрочем, и остановилась. Во вторую неделю декабря объем поставок данных полуфабрикатов из Украины радикально уменьшился, что способствовало стабилизации цен.

Похожие события произошли и в Восточной Азии, где китайских экспортеров остановили вполне объективные причины – низкий спрос на заготовки в регионе и падение цены ниже 350 долл. за т FOB, что уже чревато убытками для местных производителей. Судя по всему, в обозримом будущем цены останутся на уровне 365-380 долл. за т C&F. Несколько лучше обстояли дела со спросом на заготовки в странах Ближнего Востока, где турецким экспортерам даже удалось повысить цены до 370-380 долл. за т FOB, несмотря на удешевление металлолома.

Слябы уже больше месяца подряд остаются на стабильном уровне (около 500 долл. за т FOB) для продукции производства СНГ. Надежды экспортеров связаны, в основном, с планируемым повышением цен на листовую сталь в первом квартале 2005 г. Если оно удастся, слябы также подорожают.

Конструкционная сталь

Сезонный спад на этом рынке продолжается с октября и остановить его, наверное, может только прекращение деловой активности в конце года. Вслед за арматурой, подешевевшей до 390-420 долл. за т C&F в Восточной Азии, 430-440 долл. за т CFR Дубаи на Ближнем Востоке и 420-450 евро за т ex-works в Западной Европе, не удержала свои позиции и катанка. Экспортеры из стран СНГ на волне распродажи в конце ноября – начале декабря были вынуждены понизить стоимость этой продукции до 440-455 долл. за т FOB, что примерно на 5-10 долл. за т меньше, чем в конце ноября.

Виктор Тарнавский, «Металл бюллетень. Украина», специально для UGMK.INFO